期货经纪公司风险管理的研究以F期货公司为例.docVIP

期货经纪公司风险管理的研究 一以F期货公司为例 美国著名诺贝尔经济学奖得主米勒曾说过“真正的市场经济是不能缺少期 货市场的经济体系”。作为金融市场的一部分，期货市场对国民经济的发展有着 重要的影响。在全球化的今天，中国要想从一个经济大国逐渐转变成为一个经济 强国，就离不开一个高度发展的期货市场。期货经纪公司是期货市场的重要组成 部分。由于期货经纪公司所处行业的高风险性，期货经纪公司必须严格地进行控 制和管理风险，保证公司的正常经营和期货市场的正常运转，同时也保障投资者 的合法权益。 本文主要从应说明本论文的目的、研究方法、成果和结论。 关键词期货经纪公司风险管理财务管理 ABSTRACT KEY WORDS:Futures Brokerage Firms;Risk Control;Financial Management 一、 风险和风险管理 风险的定义及特性（附一张表） 风险管理（附一张图） 二、 期货公司及其面临风险 1、期货公司及其职能 3、期货公司风险分类及其特殊性 三、 期货公司风险成因 四、 风险管理失败案例 1000字 五、 期货公司风险防治措施 风险评估系统识别方法、风险谱系的构建，评估、反应、监控 内部控制风险 客户风险风险控制开发风险、信用风险 六、 结论 七、 引文 八、 致谢 一、风险与风险管理 （一）风险的定义及特征 风险有两种定义一种定义强调了风险表现为不确定性；而另一种定义则强调风险表现 为损失的不确定性。若风险表现为不确定性，说明风险产生的结杲可能带来损失、获利或是 无损失也无获利，属于广义风险，金融风险属于此类。而风险表现为损失的不确定性，说明 风险只能表现出损失，没有从风险中获利的可能性，属于狭义风险。 一般认为风险具有如下特征 （一） 风险存在的客观性 风险是客观存在的，是不以人的意志为转移的。风险的客观性是保险产生和发展的自然 基础。人们只能在一定的范围内改变风险形成和发展的条件，降低风险事故发生的概率，减 少损失程度，而不能彻底消除风险。 （二） 风险的损失性 风险发生后必然会给人们造成某种损失，然而对于损失的发生人们却无法预料和确定。 人们只能在认识和了解风险的基础上严防风险的发生和减少风险所造成的损失，损失是风险 的必然结果。 （三） 风险损失发生的不确定性 风险是客观的、普遍的，但就某一具体风险损失而言其发生是不确定的，是一种随机现象。例如，火灾的发生是客观存在的风险事故，但是就某一次具体火灾的发生而言是不确定 的，也是不可预知的，需要人们加强防范和提高防火意识。 （四） 风险的社会性 没有人和人类社会，就谈不上风险。风险与人类社会的利益密切相关，时刻关系着人类 的生存与发展，具有社会性。随着风险的发生，人们在日常经济和生活中将遭受经济上的损 失或身体上的伤害，企业将面临生产经营和财务上的损失。 （五） 风险发生的可测性 单一风险的发生虽然具有不确定性，但对总体风险而言，风险事故的发生是可测的，即 运用概率论和大数法则对总体风险事故的发生是可以进行统计分析的，以研究风险的规律 性。风险事故的可测性为保险费率的厘定提供了科学依据。 表2一1风险分类表 分类依据 风险类型 风险因素 物质风险、道徳风险、心里风险 形成原因 自然风险、政治风险、经济风险、市场风险、技术风险、组织风险 风险结果 纯粹风险、投机风险 彫响范围 局部风险、全局风险 所处层次 决策层风险、管理层风险、执行层风险 持续吋1可 短期风险、中期风险、长期风险 注该表摘自谢太峰、王建栋《金融业务风险及其管理》，北京社会科学文献出版社, 2003,第 5 页。 （二）风险管理及 风险管理是企业为了规避风险所带来损失所采取的各类监管手段和控制过程的统称。风险管 理通常被认为是一个循环过程，顺序如图1一1所示 图1一1风险管理流程图 风险识別风风险险 风险识別 风 风 险 险 评 控 估 — — 制 新的风险识别 风险识别是经济主体对其所面临的和潜在的风险加以判断、归类并鉴定风险性质的过程: 风险评估时在风险识别的基础上，对风险因素的影响进行定量分析，估算出各种风险发生的 概率及可能导致的后果；风险反应是指在企业战略目标的指引下，监管层根据偏好和承受力 来选择方法应对风险，通常包括避免风险、接受风险、减轻风险和分担风险四中；风险控制 是保证风险方案得以证券执行的相关政策和程序。 期货公司及其面临风险 在借鉴《新巴塞尔协议》分类方法的基础之上，为我们把期货公司面临的风险进行如下的分 析归类 1、 信用风险。期货公司在经营时主要面对客户和交易所。所以，客户是期货公司的风险之 一，这种风险产生的原因就是客户可能由于某些原因不能在规定的吋间内上交所需要的保证 金。还有一种比较大的风险是股指期货业务中交易会员类型的期货公司或者烦人因