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浅析中国商业银行银证合作中间业务的发展 垦 坚 垒 旦 坠 竺垒 簟罄. . . . 浅析中国商业银行银证合作中间业务的发展 王永恒 云南财经大学金融学院,云南昆明 摘 要:现代商业银行应该是全能的金融中介机构,因此,与其他金融机构的合作是必不可少的。在中国,由于实行严格 的分业经营制度.银证合作发展缓慢。近几年来,随着国内外经济金融形势的变化和我国金融业改革的深人,国家有关部 门相继颁布了一系列有利于银证合作的金融法规。这些政策的制定和实施为银行、证券业相互渗透、交叉、合作创造了必 要的条件。 关键词:商业银行;银证合作;共同客户;基金市场 : . . . ? . . . 的开展时不能急于求成,一味追求效益,而应充分兼顾“三性” 在我国,商业银行的银证合作业务主要属于中间业务,由 原则。我国商业银行和证券公司因政策环境的影响,合作程度 于传统存贷业务市场还存在一定空间,早些年,各家银行并没 较浅,并没有相对成熟合理的合作模式。此外,基金市场属于我 有在中间业务上投入过多精力,这也导致了商业银行银证合作 国资本市场较新的子市场,其发展空间相当巨大,而商业银行 的发展缓慢。随着近几年对中间业务的重视不断加强,商业银 在此领域内仅仅是进行简单的代销基金,同时也并没有深化。 行银证合作也开始有了较快的发展。 鉴于此,商业银行银证合作的未来发展方向可在以下两方面进 当前银证合作主要业务形式 行考虑。 年 月,中国人民银行颁布的《商业银行中间业务暂行 . 实行“共同客户”模式 规定》第七条规定:“商业银行中间业务品种包括:金融衍生业 在中国现行法律规定下,银证合作业务按照合作模式来划 务;各类投资基金托管;各类基金注册登记、认购、申购和赎回 分,可以分为“互为客户”和“共同客户”两个层次。传统的银证 业务;代理证券业务;代理保险业务;??”具体而言,在我国现 合作一般是“互为客户”型的,即银行与证券公司互为服务对 有法律框架下,商业银行与证券公司在银行中问业务方面主要 象,在符合政策规定的前提下开展各项业务合作,如存管、结 有以下几个方丽的合作: . 为上市公司提供融资业务 算、资金融通等。而“共同客户”型则是银行与证券公司开展合 作,为双方的共同客户提供各项服务,即银证双方发挥不同的 当公司进行购并、重组以及配股融资活动,公司提出周转 资金需求时,银行证券公司各自为公司提供资金和技术上的支 专业特长,为双方的共同客户群体提供综合金融服务。此时,银 持。 证双方共同服务“第三者”。这是一种深层次、多元化的合作,是 . 提供证券交易清算业务 银证双方利用各自优势,围绕共同客户,通过现有业务的相互 在 券交易和资金清算的过程中,银行可为证券公司和股 交叉或新业务的金融创新,形成密切的分工合作关系。这种合 民提供 、 股资金清算业务、银证转帐资金结算业务以及代理 作中银行、证券拥有大量共同的服务对象,围绕共同客户的需 股票交易保证金存取业务等。 要而开展。这种合作的主要形式是金融产品创新和金融业务创 . 提供中介代理业务 新,其重要特征是创新业务或产品在事实上跨越了分业经营的 银行可提供各种证券代理业务,可利用营业网点多的优 界限,成为混业经营的重要载体。共同客户型合作的展开实质 势,接受证券公司委托,代办股票开户业务。 是证券业与银行业激烈竞争的过程,其重要意义在于金融子行 . 为基金提供资产管理业务 业的事实混业为金融监管体系变迁和金融监管法律更新发挥 由于信用和资金安全上的考虑,国家规定基金由国有商业 了推动作用。 银行托管,银行代表基金受益人保管基金财产,并具体办理证 “共同客户”型将成为未来银证合作的必然发展趋势。这 券、现金管理以及派发红利等核算业务。 是因为:一是客户对于金融服务全面化、综合化要求日益增强, . 承担证券交易业务 从客户需求角度需要加强共同客户合作。二是证券行业的转型 主要是开放式基金代理业务,银行接受开放式基金管理人 需要寻求与商业银行加强在客户、渠道领域的合作。三是银行 的委托,利用自己的营业网点代理开放式基金的发行、申购过 业转 ,通过借助与证券、基金等主体的同业合作嫁接货币市 户、登记以及为基金投资者提供服务。 场和资本市场,实现业务多元化,完善服务功能,巩固、扩大基 当前我国商业银行银证合作丰要是以证券公司及其客户 本客户群,也需要加强共同客户合作。对于商业银行来说,银证 为服务对象,对其提供代理、结算、存管等业务。业务范同较为 合作模式由“互为客户”向“共同客户”转型具有现实意义:有利 狭窄,盈利水平较低。 于发挥银证互补优势,实现双赢合作;有利于拓展优质核心客 商业银行银证合作的未来选择 户;有利于推动商业银行中间业务和零售业务发展