多元时间序列分析教材P.ppt

误差修正模型 是一种具有特定形式的计量经济学模型. 由于现实经济中很少处在均衡点上，假设具有（1, 1）阶分布滞后形式 Y的变化决定于X的变化以及前一时期的非均衡程度。 一阶误差修正模型(first-order error correction model)的形式： 若(t-1)时刻Y大于其长期均衡解?0+?1X，ecm为正，则(-?ecm)为负，使得?Yt减少； 若(t-1)时刻Y小于其长期均衡解?0+?1X ，ecm为负，则(-?ecm)为正，使得?Yt增大。 体现了长期非均衡误差对短期变化的控制。 复杂的ECM形式，例如： 误差修正模型的优点：如： a）一阶差分项的使用消除了变量可能存在的趋势因素，从而避免了虚假回归问题； b）一阶差分项的使用也消除模型可能存在的多重共线性问题； c）误差修正项的引入保证了变量水平值的信息没有被忽视； d）由于误差修正项本身的平稳性，使得该模型可以用经典的回归方法进行估计，尤其是模型中差分项可以使用通常的t检验与F检验来进行选取；等等。 误差修正模型的建立 Granger 表述定理（Granger representaion theorem） Engle 与 Granger 1987年提出 如果变量X与Y是协整的，则它们间的短期非均衡关系总能由一个误差修正模型表述。 模型中没有