中小企业私募债券项目建议书.pptVIP

中小企业私募债券项目推介书 二一二年八月 目录 第一篇 私募债券介绍 私募债券基本概念 私募债券的相关法规 私募债券发行条件 中小企业划型标准 发行方式 私募债券融资成本 私募债券主要特点 私募债券与银行贷款的比较 私募债券操作流程 备案申请材料 豫 都 律 师 第一篇 私募债券介绍 私募债券基本概念 中小企业私募债券（简称“私募债券”）指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让、约定在一定期限内还本付息的公司债券 审批管理：实行备案制度，上海、深圳证券交易所备案。 上市场所：上交所的固定收益电子平台、深交所的综合协议交易平台 投资群体：实行合格投资者制度，符合条件的机构和个人投资者均可购买。 豫 都 律 师 私募债券相关法规 《上海证券交易所中小企业私募债券试点办法》 《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引（试行）》 《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》（深证上【】号） 《深圳证券交易所中小企业私募债券试点业务指南》 《证券公司开展中小企业私募债券承销业务试点办法》（中证协发【】号） 《中小企业划型标准规定》（工信部联企业【】号） 上海证券交易所 深圳证券交易所 其他 豫 都 律 师 私募债券发行条件 法定发行条件 豫 都 律 师 中小企业划型标准（一） 农林牧渔业 工业 建筑业 批发业 零售业 交通运输业 仓储业 邮政业 豫 都 律 师 中小企业划型标准（二） 住宿业 餐饮业 信息传输业 软件和信息服务业 房地产开发经营 物业管理 租赁和商务服务业 其他未列明行业 豫 都 律 师 发行方式 豫 都 律 师 私募债券融资成本 私募债券的融资成本主要由债券利息和中介费用两部分构成。 债券利息是私募债债券融资成本的主要组成部分，其由债券票面利率决定。公司债券的发行利率受债券期限、信用评级、市场利率、发行时机等多方面因素的影响，公司债券利率定价的市场化程度较高。公司债券与资本市场形势联系密切，其发行利率受货币政策和信贷政策的影响较大，且与市场资金的宽松形势直接相关，因此，可比企业的公司债券在不同时期的发行利率会有所波动。 中介费用主要包括承销佣金、审计费用、律师费用、评级费用和担保费用（如有）等。审计费用、律师费用和评级费用（如有）需在发行前支付，其他中介费用均在债券发行成功后支付。 豫 都 律 师 私募债券主要特点 豫 都 律 师 私募债券与银行贷款的比较 私募债券 银行贷款 审批部门 沪、深证券交易所 银行 审批方式 备案 内部审批 债券期限 以年为主 以流动资金贷款为主 资金使用 发行结束后一次性到账 存在压款、存款回报等现象 付息方式 按年付息 按季或按月付息 其他 不占用银行授信额度 占用银行授信额度 说明：债券融资通常为按年付息，票面利率即为债券的实际利率；银行贷款通常按季或按月付息，贷款实际利率高于其名义利率。以一年期贷款为例，假设一年期贷款按基准利率执行，则该笔贷款按季付息的实际利率为，比名义利率实际高；按月付息的实际利率为，比名义利率实际高。 豫 都 律 师 私募债券操作流程 （约个工作日） （约个工作日） （约天） 豫 都 律 师 * *