信托业在金融促进经济发展中的作用探析-图文(精).docVIP

财金之窗 摘要:信托业作为“四大金融支柱”之一,应当在金融促进经济发展中发挥重要作用。在当前的经济金融形势以及政策环境下,信托公司可以为银行提供通道服务,放大信贷规模,满足企业融资需求;与地方政府合作,满足基础设施建设的融资需求;开发房地产信托产品,促进房地产业发展;开展股票质押融资信托业务,满足“大小非”融资需求;开展私人股权投资信托业务,满足企业股权融资需求。 关键词:信托业;银行;基础设施;房地产;质押融资;股权投资 Abstract:As one of the four financial mainstays,tru st industry can have important effect in promoting economy development.Under current economics and financial condition and policy environment,trust company can provide channel service for banks,enlarge the credit quantity and satisfy financial demand of firms;cooperate with local government and satisfy financial demand of infrastructure;offer real estate trust product and facilitate the development of real estate industry;develop stock mortgage financing trust and satisfy financial demand of large and small non-tradable shareholders of listed company;develop private equity investment trust and satisfy equity financial demand of firms. Keywords:trust industry;bank;infrastructure; real estate;mortgage financing;equity investment. 2008年以来,由美国次贷危机引发的金融风暴愈演愈烈,并对全球经济造成严重影响。为应对国际金融危机的冲击,贯彻落实党中央、国务院关于进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施,加大金融支持力度,促进经济平稳较快发展,国务院办公厅于2008年12月发布了《国务院关于当前金融促进经济发展的若干意见》。 信托与银行、证券、保险并称为“四大金融支柱”,在当前的经济金融形势和政策环境下,信托业如何在促进经济发展中发挥重要作用,需要深入的思考。2009年1月,中国银监会发布了《关于当前调整部分信贷监管政策促进经济稳健发展的通知》,对有关监管规定和监管要求做了适当调整,其中特别提到支持信托公司业务创新发展。笔者认为,利用信托的制度优势,信托业可以在以下领域中发挥重要作用,促进经济发展。 一、为银行提供通道服务,放大信贷规模,满足企业融资需求 近两年,信托公司与银行之间的业务合作日益密切,预计未来二者之间的合作趋势仍将继续加强。信托公司与银行之间的合作,可以通过信贷资产转让和信托贷款两种方式放大信贷规模。 1.信贷资产转让类银信合作理财产品方式 这种方式是信托公司发行信托计划,募集资金用于购买银行的存量信贷资产,银行通过转让信贷资产,从而获得更多的资金用于发放贷款。在这种方式下,信托资金的来源一般是银行向客户发行人民币理财产品,再委托信托公司成立单一资金信托计划;也可以是信托公司发行集合资金信托计划,募集多个投资者的资金。 信贷资产转让类的银信合作产品在2008年占有非常高的市场份额,主要是由于当时宏观调控的原因,银行受到信贷规模限制,一些优质客户的融资需求得不到满足,银行为了留住这些优质客户,需要通过转让信贷资产腾出一部分信贷规模,从而满足企业融资需求。2008年底以来,随着对银行的信贷规模限制的取消,银行为了腾出规模而转让信贷资产的动机有所下降,但由于以下两个方面的原因,银行与信托公司的合作基础仍然稳固,银信合作的信贷资产转让类产品仍将将继续存在。 首先,监管政策支持金融机构之间的信贷资产转让。银监会《关于当前调整部分信贷监管政策促进经济稳健发展的通知》中提出,“针对当前形势下银行业金融机构信贷资产结构差异及其结构性调整的要求,鼓励银行业金融机构通过贷款买卖调整资产结构,合理配置信贷资产”。 其次,从银行自身的需求看,由于银行部门的职责和分工的不同,中间业务部门(如投资银行