风险管理和金融机构第二节.pptVIP

* 第二节 综合风险管理 一、风险管理的发展 二、综合风险管理 三、风险报告 报告风险 向股东公开风险 向管理层报告 监管者的要求 控制风险 设置风险限额（在部门层次与公司范围） 分配风险 绩效评价 资本配置 消极风险披露 防御风险管理 积极风险管理 一、风险管理的发展 第一节 综合风险管理与风险报告 二、综合风险管理 （enterprise-wide risk management； ERM） 1.为什么要进行综合风险管理（必要性） （1）减少潜在的避险成本: ERM可以自然避险（即一些风险可以相互抵消），降低避险成本（交易费用、保险费用、管理费用），有利于增加股东价值。 （2）综合风险管理是最有效的风险管理：对一种风险的控制通常会创造出另一种风险，特别是风险倾向于转移到更加难于识别和测量的领域。 例如：逐日结算在降低信用风险的同时，却由于抵押 支付行为的频繁增加了操作风险。 （3）含有各种风险的金融工具越来越多，如衍生产品既包含了信用风险又包含了市场风险，这些风险的相互作用，使综合风险管理成为必要。 （4）金融机构的组织机构与业务分割的现实，有必要使金融机构风险聚集与风险整合，加强风险综合管理 。 （5）投资分散化（特别是全球投资分散化），有必要使金融机构风险进行风险整合，加强风险综合管理。 例如：货币交易者预期失业率上升，会做空美圆；而债券交易者在同样 的预期下