上市公司会计信息披露存在的问题及对策.docxVIP

上市公司会计信息披露存在的问题及对 朿 胡国恒王少芳翟永会 河南师范大学商学院 摘要： 上市公司信息披露的质量直接影响投资者的决策和证券市场的运行效率，其屮 会计信息披露的质量尤为重要。我国一些上市公司在会计信息披露方而存在利用 关联方交易操纵利润、钻法律空子、披露不真实、不充分、不及时、不具可比性 等问题，出现这些问题有很多原因，应釆取措施不断完善上市公司会计信息披 露制度。 关键词： 上市公司；会计信息披露;对策建议; 作者简介：胡国恒，河南师范大学商学院教授； 作者简介：王少芳，河南师范大学商学院硕士研究生； 作者简介：翟永会，河南师范大学商学院副教授。 基金：国家白然科学基金项目“整合风险管理与系统风险管理一一微观审慎与宏 观审慎相结合的分析框架”（编号 尽管证券法和会计准则对上市公司会计信息披露有严格的规定，但上市公司信 息披露失真问题仍时有发牛。会计信息披露的失真、滞后、不规范和不充分等问 题导致证券市场的信息不对称，这不仅会误导投资者、降低市场有效性，而且会 影响证券市场的价格发现功能。错误的价格信号会导致金融市场出现“错配”， 而“错配”往往是金融风险的最初来源。因此，分析我国上市公司会计信息披露 出现的一些新问题及成因，有利于釆取措施提高上市公司会计信息披露的质量。 一、上市公司会计信息披露的必要性 高质量的会计信息披露，有助于投资者做出正确的预判和决策，是证券市场健 康有效运行的基本前提。会计信息越及时有效越能促进市场资源的合理配置，使 市场健康运行。 （-）有利于投资者作出合理的投资决策 投资者希望通过上市公司的会计信息披露获得充分的信息，以助其做出合理的 投资决策。in在信息不对称的情形下，投资者主要依靠上市公司按吋披露的季 报、半年报和年报获得必要信息，并通过分析上市公司的资产负债表、利润表等 财务报表及重大事项预披露等进行投资决策。只有上市公司进行及时充分有效的 信息披露，才能减少市场参与者间的信息不对称，避免内部人利用内幕信息获 取不正当利益，保障外部投资者尤其是中小投资者的合法权益，维护资木市场 的公开、公平、公正。 （-）有助于上市公司树立良好的形象 上市公司及时、真实的信息披露，能提升公司信誉和知名度等无形资产价值，增 强投资者对上市公司的投资信心。如果上市公司披露的会计信息存在失真等问题, 投资者就无法了解企业的真实经营状况，不仅难以进行正确的投资决策甚至可 能导致投资损失。一旦上市公司失去了投资者的信任，不仅公司的无形资产价值 会缩水，正常的再融资活动也难以进行，而投资者“用脚投票”使企业的市价 被低估，甚至会导致公司控制权易主。 （三） 有效的会计信息披露有助于监管机构进一步完善会计准则 上市公司披露的会计信息依据会计准则牛成公允信息，只有客观、公允的会计信 息才能保障信息披露的质量，有助于监管层发现和控制会计准则不规范引发的 问题，从而及时修正会计准则，提高上市公司信息披露的质量。 （四） 有效的会计信息披露是会计信息监管的必然要求 如果上市公司能及时、真实、完整、充分的披露会计信息，监管层就能从上市公 司所披露的信息中及时发现可能存在的违规甚至违法问题，并针对问题做出正 确的市场指引，采取有效的监管措施制止公司违规行为的进一步扩大，将风险 降至可控范围，避免公司违规行为损害投资者的正当权益，维护资本市场的 “三公”原则和有效运行。 二、上市公司会计信息披露存在的问题 近年来，我国证券市场的上市公司数量增长迅速，市场规模逐渐增大，上市公 司会计信息披露体系和披露规范也在逐步完善。尤其是2006年颁布的企业新会 计准则与国际会计准则基本接轨，对提高我国上市公司会计信息披露质量起到 了决定性作用。据北京师范大学发布的《2010年度中国上市公司信息披露指数 报告》表明，在新会计准则颁布实行之前的2002 ~ 2005年，我国上市公司会 计信息披露违规的数量一直在100家以上，违规企业占全部上市公司的比例在 10%以上；2006年新会计准则颁布以后，上市公司会计信息披露的违规情况大 幅减少。在新规则实施当年（2007年）和第二年（2008年），信息披露违规 企业分别降到54家和50家，占全部上市公司的比例下降到3%左右。図毫无 疑问，新会计准则实施以来，上市公司会计信息披露逐渐规范，有力推动了资 本市场的健康发展。 虽然会计信息披露违规数量显著减少，但违规现象并没有彻底消除，违规手段 和方式更加隐蔽复杂，一般投资者更难以辨析和防范。根据对诸多上市公司会计 信息披露舞弊事件的分析发现，目前会计信息披露的问题主要集中在以下几方 面： （-）上市公司利用关联方交易操纵利润 关联方交易是一种非市场化的交易活动，关联交易的价格在很大程度上是可操 控的。冃前，我国对上市公司关联方的