如何增强江苏省中小企业的融资能力精.docVIP

如何增强江苏省中小企业的融资能力 ——陆艺2008年全球金融危机对世界各国的实体经济产生了日益严重的影响。中国也不免遭受影响，尤其是中小企业的发展深受影响，作为处于“长三角”外向型经济区的中国制造业大省江苏，在这场金融危机中有许多的中小企业都倒闭，如何解决中小企业生存危机风险，提高江苏省中小企业的融资能力，是摆在我们面前的一个严重的问题。 首先可以从融资方式上来谈这个问题，融资方式是公司融资借以实现的途径，是融资成本分析的依据，是融资风险的依据，更是公司融资决策的重要手段，企业融资方式包括内源融资和外源融资，江苏省中小企业可以从以下几个方面解决融资难的问题 （一） 增强内源融资能力 提高企业的融资能力, 要选择合理的融资方式, 融资方式方式包括内源融资和外源融资，内源融资是公司从内部筹措资金的一种方式，包括公司设立时股东投入的股本、折旧基金以及各种形式的公积金、公益金和未分配利润等留存收益，还包括公司股利分配中发放股票股利。内源融资具有自主性，有限性，低成本性和低风险性。提高内源融资能力，企业首先应逐步提高折旧率，过低的折旧率不利于企业进行技术更新和提高竞争力，增加了企业的税负，也使得企业盈余利润减少。其次要健全上市公司治理结构，提高上市公司质量，充实自有资金，提高企业自身的资金运营能力，改善产业结构，增加有效资产，扩大企业自有资本的积累。中小企业依靠内部融资，有利于降低财务风险，促进企业的稳健经营，形成良性循环发展。 （二）增强外源融资能力，推进金融体制改革与产权制度改革。 外源融资是公司从外部其他经济主体筹措资金的一种方式，包括发行股票、公司债券，向银行等金融机构借款，商业信用融资和金融租赁等。外源融资又有直接融资和间接融资之分。直接融资是指资金盈余部门与资金亏损部门相互之间直接进行协商，或在资金市场上，前者购买后者发行的有价证券，将货币资金提供给资金亏损部门使用，从而完成资金融通过程的一种方式。间接融资是指资金盈余部门通过存款，或购买金融机构发行的有价证券，将其资金首先提供给银行等中介机构，然后再由这些金融中介机构以贷款、贴现等形式将资金提供给资金亏损部门使用，从而实现资金融通过程的一种方式。 政府要为中小企业提供良好的融资环境，推进金融体制改革，增加国有与非国有银行对中小企业的融资力度，这样才可为其融资能力提供政策上的支持与帮助，更能加快其融资能力的提高。商业银行在发放贷款时应给予中小企业公正公平的待遇。 （1）提高直接融资能力, 鼓励中小企业在资本市场上直接融资，建议中小企业在中小板和创业板上市融资。进行股权融资，股东可以享受剩余收益的要求权，剩余财产的控制权以及在破产清算时剩余的清偿权，经营稳健、业绩良好的企业实施股权融资不仅可以增强自身资本，而且通过监管机构的监管和市场的约束可以降低经营中的风险负债经营是企业经营的一个特点，如果企业的利润率大于借入贷款的利率支出，就可以发挥贷款的财务杠杆效应，增加股东的权益。我国可以支持有条件的中小企业利用资本市场开展兼并重组，加大对上市公司行业整合和产业升级 的支持力度，减少不必要的审批环节，提升市场效率，不断提高上市公司竞争力，加快建设股权交易市场，为非上市公司股份转让提供平台。还可以扩大债券发行规模，大力发展企业债、公司债、短期融资券和中期票据等非金融企业债务融资工具，稳步发展中小企业集合债券，加快中小企业短期融资券试点工作。同时，进一步深化我国中小企业产权制度改革，规范成长型中小企业的治理结构，解决好其现存的不合理股权结构，为中小企业尽快开展股权融资方式，如在我国中小企业板块和创业板上市。 中小企业还要注重民间资本市场的作用，在我省经济发达地区民间资本市场十分发达，企业也应该考虑在民间资本市场上进行融资来解决融资难的问题。 （2）提高间接融资能力，加强企业及员工素质 我省中小企业要加强与银行等金融机构的合作，也要加强自身的信用评级水平，银行进行贷款时，常用5c 的方法来评估信用状况，贷款限制与借款人的信用等级负相关，低质量的借款人需要更多的抵押品，会制约企业的发展，而高质量的借款人不仅可以发行公司债券，更容易从银行获得贷款，在信用危机时也不会受到更多冲击。此外我省中小企业还要规范自己的公司治理结构，强化企业财务管理制度，由于中小企业多为家族式企业，人员的知识水平，管理能力不高，中小企业应该破除这种管理模式，制定正确的经营战略，注重内部建设和管理，健全财务制度，保证信息披漏的及时性和真实性，创造良好的贷款条件，提高自身的信用水平。 其次还可以从融资活动方面来谈这个问题。融资活动分为长期融资和短期融资。企业应该确定最佳的融资期限，考虑借款用途和企业风险偏好，权衡长短期融资方式，保证对企业的控制权。长期融资方式包括股票融资，长期借款融资，债券融资和租赁融资。