格力电器培训案例2.docVIP

格力电器 000651 背景分析 企业基本面（发展史，目前架构） 格力电器：国企改制，制造业-电气机械和器材制造业 1996年深交所上市 实际控制人 董明珠：1954年8月生，2006年10月至2012年5月,任公司副董事长 （高管团队是否稳定，实际控制人年龄、影响力及近期是否会变动） 经营概况（主营业务、上下游及结算方式、经营优势、重大投资）： 1、主营业务 2013-12-31 主营构成 主营收入 收入比例 主营成本 成本比例 主营利润 利润比例 毛利率 按行业分类 家电制造 1081亿 90.01% 712亿 88.60% 368亿 94.05% 34.09% 其他 120亿 9.99% 96.6亿 12.01% 23.3亿 5.95% 19.45% 按产品分类 空调 1055亿 87.88% 691亿 85.94% 364亿 92.95% 34.51% 其他 120亿 9.99% 96.6亿 12.01% 23.3亿 5.95% 19.45% 生活电器 16.2亿 1.35% 13.0亿 1.61% 3.21亿 0.82% 19.86% 其他 9.47亿 0.79% 8.38亿 1.04% 1.09亿 0.28% 11.52% 按地区分类 内销 921亿 76.68% 572亿 71.10% 349亿 89.10% 37.91% 外销 160亿 13.33% 141亿 17.49% 19.4亿 4.95% 12.11% 其他 120亿 9.99% 96.6亿 12.01% 23.3亿 5.95% 19.45% 销售中，按行业分，家电制造占比90%；按产品分，空调销售占比88%；按地区分，内销占比77%；从毛利率看，2013年公司整体毛利率34.09%，同比去年上升6.82个百分点。其中主要的空调及相关部件销售毛利率为34.51%，同比去年上升6.97个百分点。 2、子公司 上游延伸：格力电工（漆包线），凯邦电机（电机）、凌达压缩机（压缩机） 压缩机和电机的自给率达到40-50% 2、上下游及结算方式 2.1上游供应商模式 准时制生产方式（Just In Time简称JIT），又称作无 库存生产方式（stockless production）， 零库存（zero inventories） 2.2下游经销商模式 格力“先付款后发货”、“淡季返利”、“区域性销售公司”等销售举措，皆开创了空调行业营销渠道的先河，格力销售模式从实际出发，坚持自有渠道、开设专卖店模式，在一、二级市场通过专卖店制衡大卖场强势，三四级市场通过强大终端占据先发优势 2.3结算模式：上游赊销，下游预收款，财务数据反映 单位：万元 科目 2011-12-31 2012-12-31 2013-12-31 2014-03-31 应收票据 3,366,509.00 3,429,216.90 4,629,724.23 2,449,714.83 应付账款 1,563,636.33 2,266,501.16 2,743,449.47 2,485,930.59 预收款项 1,975,269.37 1,663,011.32 1,198,643.37 1,154,012.60 资源性企业——供应商——格力——一级经销商——二级经销商 1）一级经销商支付银票给格力 2）格力部分支付给供应商，部分持有等到期兑付 3）供应商占款一般“安全库存”+1-3个月应收账期 4）下游渠道是预收方式（银票或现款） 3、优势分析 业务范围分布广：业务遍及全球100多个国家和地区，家用空调生产能力超过6000万台， 品牌认可度：“格力拥有核心科技” 上下游占款：应付+应收票据+预收账款之和占比高，商业融资能力强 自建销售渠道：坚持自有渠道、开设专卖店模式，在一、二级市场通过专卖店制衡大卖场强势，三四级市场通过强大终端占据先发优势 定价能力：技术更新快，有较强的定价水平，利润率好，营业利润率10%。 面谈:主营产品、销售占比、主要上下游客户、结算方式、核心优势、近期是否有重大投资（扩产、收购或股权投资） 行业分析（行业产业链、主要竞争对手、发展预测） 家电行业 分类： 通常分为三类：黑色家电、白色家电、小家电 — 彼此间技术含量、工业水平、行业壁垒等差别很大 黑色家电：指可提供娱乐的视听设备，主要包括电视机、录像机、音响、VCD、DVD等； 白色家电：则以空调、电冰箱、洗衣机为主； 小家电： 指微波炉、电饭煲、抽油烟机、风扇等家电产品。 产业链 1.1空调工作原理 空调的功能： 　　一、降温　　在空调器设计与制造中，一般允许将温度控制在16~32℃之间。如若温度设定过低时，一方面增加不必要的电力消耗，另一方面造成室内外温差偏