中小企业融资困境与互联网金融的破解之道-2019年文档.docVIP

中小企业融资困境与互联网金融的破解之道 　　0 引言 　　改革?_放以来，我国中小企业逐渐在社会主义市场经济中占有越来越多的比例，其在拉动经济的增长、缓解就业压力、保持社会稳定、推动社会进步、激发经济活力等方面发挥着举足轻重的作用。据国家XX局的数据显示，截至2016年年底，全国共计6000万以上的中小企业对中国GDP的贡献率早已超过60%，并提供了75%以上的就业机会，尤其是城镇就业岗位，创造了一半以上的出口收入和财政税收。在我国经济发展中是一个必不可少的重要组成部分。 　　1 我国中小企业的融资困境 　　1.1自有资金积累不足，经营风险大 　　中小企业发展需要有充足的资金来源，一旦资金链断裂，在难以得到有效资金的情况下将陷入倒闭危机。大多数的中小企业由于创业时间较短，自有资金积累不足，在全球经济低迷背景下，规模小、缺乏独特竞争优势、经营水平低的中小企业营业收入增长速度放缓，在市场产能过剩的情况下，企业库存量加大，产品价格降低，造成小微企业净利润更加微薄。 　　1.2贷款担保体系缺失，融资渠道单一受阻 　　伴随着我国人民币在国际资本市场地位的提升，对外经济贸易增多，我国金融体系日趋完善，银行方面为规避风险对于抵押担保的要求也相继提高。但是，大多数的中小企业缺乏高质量的资产可供担保，难以获得银行的稳定贷款。而我国的担保公司发展不健全，承贷能力较弱，导致中小企业求助民间融资。 　　相比国外，中小企业在我国的资本市场同样难以获得资金。在我国，企业上市融资要求3年盈利，且净利润累计超过3000万元，营业收入超过3亿元，中小企业难以满足条件。在专门针对中小企业的中小板市场也不被广大投资者看好的情况下，若想要得到投资公司是支持，则要付出的是企业的较多股权甚至是董事会名额，受不愿第三方持股过多的观念影响，民间借贷成了缓解融资难的出路。 　　1.3资信评级匮乏，信贷歧视高筑门槛 　　我国尚未建立专门针对中小企业的征信机构，难以对中小企业做出全面的资信评估，专业化的评估机构也存在缺失，同时中小企业对于向外界公布的信息也存在保守性和滞后性。尽管政府制定了相关政策扶持中小企业，鼓励银行向小微企业放贷，但是我国大部分的银行为规避风险，大部分的信贷资金均流向大型企业，使中小企业依然面临融资难。 　　2 互联网金融破解中小企业融资困境的思路分析 　　与传统直接融资模式相比，互联网融资模式具有支付更加便捷、交易成本更低、信息不对称程度降低、市场交易更有效率等特点，互联网金融给中小企业融资提供了一个新的平台，解决了一直以来困扰着中小企业管理者的融资难题，互联网金融主要解决了中小企业融资中的以下几个问题。 　　2.1降低借贷双方的信息不对称 　　通过网络大数据获取信息特有的高效、公开等特点可在一定程度上减少获取信息的成本，互联网金融平台可以便捷地获取正确的经营信息、财务信息等重要数据，从而增加有效融资。同时，移动通信技术与网络支付技术的快速发展，中小企业可以取得及时有效的信息，并可随时查看融资资金的到账情况。 　　2.2健全信贷评级体系 　　由于中小企业没有自身完善的管理系统，经营业绩不稳定，所以在对外的信息公示时往往不会及时的将完全真实信息向外公示。这就使金融机构无法了解企业的内部情况，进行相应的信贷评级。在互联网技术的帮助下，若企业公示虚假业绩信息，平台可以准确快速地发现，从而更改其相关信贷评级[1]。 　　2.3打通融资准入渠道 　　互联网融资是一种没有金融中介机构介入的资金融通方式，由于网络信息数量大、信息全、价格低，互联网金融对筹资者来说操作简单、成效快、成本低廉。互联网金融凭借其独特的融资模式和运作机制，可以有效补足商业银行传统信贷体系的短板，具体表现在以下三个方面： 　　（一）公平的“准入门槛”力促中小企业进入融资平台 　　银行的信贷以人工的方式对企业的信用进行指标性的审核，中小企业短期良好的信用不会成为银行向其提供资金的理由，反而需要防范道德风险和信息不对称风险。互联网金融可以通过大数据等先进的技术，甄别并记录中小企业的信用，为得不到传统金融融资但信用良好的中小企业提供另外一种的融资选择。相比银行的高信贷门槛，互联网金融为中小企业提供了一个平等进入融资平台的入口，使通过验证的中小企业，均可以便捷地通过该渠道，与大型企业拥有均等的机会，获取企业发展所需的资金[2]。 　　（二）高效的“运行机制”满足中小企业的融资需求 　　有融资需求的中小企业迈入融资平台后，平台的资金来源是否充足，是决定互联网金融能多大限度满足企业资金需求的一个重要问题。互联网金融利用其开放的渠道优势，整合社会的资源，吸引银行、证券、保险等金融机构的资本投入，还可以辐射至民间资本市场，为其创造充足的资金来源。另一方面，符合条件的中小企