两岸货币清算机制建立效应和防范措施研究.docxVIP

两岸货币清算机制建立效应和防范措施研 首先分析两岸货币清算机制的建立对于两岸经贸往来、两 岸人员交流往来、两岸金融秩序与安全以及两岸金融机构的 正面效应，接着分析两岸货币清算机制可能会带来套汇、洗 钱与操作风险等负面效应，最后提出完善两岸货币清算机制 的政策建议。 2013年2月6日，台湾首批46家金融业者正式开办人 民币业务，两岸业界和民众期盼已久的“货币直航”由此实 现，两岸在实现通商、通航和通邮的“三通”后，实现了资 本的“通汇”，两岸货币清算机制由此实质运作，两岸经贸 步入快速发展的状态。两岸货币清算机制的建立，促进两岸 经贸发展更为深入的同时也大大降低两岸民众和企业在两 岸贸易和投资中所耗费的交易成本，鼓励两岸使用本币结算 的最终实现。但是，在两岸货币清算机制运作的同时，影响 两岸金融安全与稳定的不利因素也开始凸显。 一、两岸货币清算机制建立的积极效应 第一，有利于扩大两岸经贸往来。 根据商务部统计数字显示，2011年大陆与台湾贸易额为 1600. 3亿美元，同比上升10.1%,而2012年全年两岸贸易 额便达到了 1689.6亿美元，占我对外贸易总额的4. 4%,同 比上升5. 6%o两岸货币清算机制的建立允许两岸的居民与企 业自由选择用新台币或者人民币直接计价结算进行贸易往 来，这样两岸贸易与投资受到美元汇率波动的不利影响就能 避开，推动两岸经贸的进一步发展。同时两岸货币清算机制 的建立消除了二次汇兑面临的汇率不确定性，使投资预期收 益的确定性大大提高，有利于企业规模经济的实现，促进两 岸经贸往来的扩大化。 第二，有利于两岸人员交流往来。 1987年，台湾当局放开民众赴大陆探亲，海峡两岸之间 的人员往来数量开始呈现爆炸式的增长。据公安部出入境管 理局统计数据显示，自1987年11月台湾居民开始到大陆探 亲至2012年11月，大陆公安部门25年来累计签发台胞证 1484余万本；截至2012年11月，台湾居民入境累计7123 余万人次。根据台湾观光局的统计，2012年台湾民众出境人 数突破1000万人次，创历年新高。当前两岸货币清算机制 的建立实现了人民币与新台币的自由兑换，满足了两岸游客 及居民互访在两地消费时的结算和支付，降低了货币兑换时 间和手续费的成本及汇率风险，将大大促进两岸人员的交流 往来。 第三，有利于维护两岸金融秩序与安全。 两岸之间金融体系的不同，使得两岸金融系统所能承受 金融风险的能力也不同。目前，大陆的金融体系仍处在不断 的完善的阶段，大陆的资本账户还未完全开放，人民币汇率 制度也是有管理的浮动制度，相对于台湾新台币的自由浮动 汇率制度，人民币汇率制度有着稳定性方面的优势，能一定 程度地防止国际热钱的过分流动、国际资本的过分投机等。 此外，两岸货币清算机制的建立，能大程度地遏制两岸货币 通过地下钱庄等非法途径进行交易的行为，有利于两岸金融 系统的健全与优化。因此，在区域经济合作显得日益重要的 今天，两岸金融合作中的货币清算机制的建立具有深远的积 极的意义。 第四，有利于两岸金融机构的发展。 两岸货币清算机制的建立对台湾金融机构而言相当 “有利可图”。以香港为例，香港人民币存款在总存款量中 占10%,目前台湾的存款规模约为31万亿元新台币，建立货 币清算机制后，两岸的金融机构可以按照本地法规开展人民 币业务，或者推出以人民币计价的有价证券商品。台湾金融 行库人民币存款可能超过3万亿元新台币，折算成人民币约 6000多亿元，再加上衍生的各种理财商品，人民币业务对台 湾金融机构有很大的利基。 二、两岸货币清算机制建立的负面效应 第一，套汇。 套汇是指利用不同外汇市场的外汇差价，在某一外汇市 场上买进某种货币，同时在另一外汇市场上卖出该种货币， 从中赚取利润的外汇买卖。两岸货币清算机制建立后，人民 币与美元将并存为台湾两种主要的外币，基于两岸目前的现 实，逐利的市场必将会有套汇的行为。比较容易出现利息套 汇，也就是为了利用两岸外汇市场上的利率差异来获得利息 收入，套汇者从低利率市场将资金调剂到高利率市场。所以 应两岸尽快完善现有的监管方式与法规政策，研究开发新台 币的汇率避险工具，引导两岸规范开展货币清算业务。 第二，洗钱。 两岸货币的直接兑换可能使得不法分子对有价证券和 资产进行转手以达到洗钱目的，或者是利用信用卡付款、空 头公司以及利用银行将小额钞票换成大额钞票的方式等手 段进行洗钱活动。所以两岸也需要共同加大反洗钱的力度， 以维护正常的金融秩序。 第三，操作风险。 两岸建立货币清算机制后，两岸的支付清算系统就需要 改进以支持人民币与新台币的兑换业务，那么银行的计算机 网络必然会要求更新，硬件设备需要一定程度的更换，如果 经办人员缺乏系统培训而对清算系统不熟悉，或对业务流程 不熟悉等原因都可能导致