资产结构与资本结构分析.ppt

一、所有者权益变动表主要项目分析 （一）会计政策变更 分析时应阅读附注中对会计政策变更的说明，分析会计政策变更的理由是否充分，处理方法是否得当，信息披露是否完整。有没有混淆会计政策变更和会计估计变更的情况。可以将企业的会计政策与行业标准相比，分析是否存在较大差异，同时分析有没有滥用会计政策变更的情况。 （二）前期差错更正 分析时首先应阅读附注中对前期差错更正的说明，分析对重要前期差错和不重要前期差错的划分是否合理，处方法是否得当，信息披露是否完整。分析企业发生差错的原因是疏忽还是故意而为之，有无利用前期差错更正操纵利润的情况。 （三）直接计入所有者权益的利得和损失 在所有者权益变动表中，直接计入所有者权益的利得和损失的内容包括：第一，可供出售金融资产公允价值变动净额；第二，权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响；第三，与计入所有者权益项目相关的所得税影响；第四，其他。 通过直接计入所有者权益的利得和损失分析，可以进一步说明会计期间所有者权益是如何增减变化的。 二、所有者权益变动表的结构分析 1.所有者权益变动表结构分析的含义 所有者权益变动表的结构是指所有者权益的各项目金额占所有者权益总额的比重。 2.影响所有者权益结构的因素 （1）利润分配政策。 （2）所有者权益规模。 （3）企业控制权。 （4）权益资本成本。 （5）外部因素。 三、所有者权益变动表相关财务指标 1.资本积累率 资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益 2.资本保值增值率 资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益总额÷年初所有者权益总额 资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障。 3.资本收益率 资本收益率=净利润÷平均资本（实收资本和资本公积中的资本溢价） 4.股本收益率 股本收益率=（税后利润-优先股股利）÷发行在外的普通股股本 5.每股净资产 每股净资产=（股东权益-优先股股利）÷发行在外的普通股股本 资产结构是指企业总资产与各项资产之间的比例关系，以及各项资产占总资产的比重。资产结构对企业经营具有非常重要的作用，保持良好的资产结构可以使企业有足够的流动资产作为偿债的物质保证，同时又避免过多地占用流动资产而影响企业的获利能力。 企业资产变动分析和结构分析，目的是通过了解资产规模、资产结构以及其他方面的相关因素的评价来判断，这些变化对企业是有利还是不利。对资本结构和资产结构的匹配性研究，主要是对企业长、短期资本结构与资产匹配关系进行研究，并通过这种匹配，达到揭示企业风险状况的目的。 小结： 谢谢！ （5）长期股权投资比率 长期股权投资比率=长期股权投资÷资产总额 企业集团一般是以资本经营为纽带的，若企业对外股权投资少，说明集团化和大型化的进程和规模是有限的。 （6）无形资产比率 无形资产比率=无形资产÷资产总额 反映企业创新能力。 四、全部资产项目结构分析 全部资产项目结构分析是以结构百分比资产负债表的形式，通过计算各资产明细项目占总资产的比重，反映企业资源配置与财务稳定性的情况，帮助企业及时发现资产占用是否合理，以减少资金的沉淀，保持企业资产的流动性。 资产结构分析表（%） 项目 2006年 2005年 流动资产： 货币资金 10.07 7.72 应收票据 0.34 0.96 应收账款 10.59 8.47 预付账款 5.53 6.96 其他应收款 28.84 31.15 存货 16.38 12.21 流动资产合计 72.38 67.47 非流动资产： 长期股权投资 7.41 8.56 固定资产 15 19.37 在建工程 2.70 2.17 无形资产 1.35 1.58 开发支出 0.54 长期待摊费用 0.3 0.42 递延所得税资产 0.32 0.43 非流动资产合计 27.62 32.53 资产总计 100 100 分析 从流动资产与非流动资产比例角度分析。 一方面，2006年该公司的流动资产占资产总额72.38%，2005年该公司的流动资产占资产总额的67.47%，可见该公司的流动资产占全部资产的比重超过了50%，反映了该公司的资产保持了较高的流动性。 另一方面结合该公司机械制造的行业特点，可观察出该公司的生产能力目前受到了一定程度的制约。 分析 从有形资产和无形资产比例角度分析。 该公司无论是2006年还是2005年其无形资产总额的比例都不高，不到2%。随着科技进步和社会经济的发展，尤其是伴随知识经济的到来，无形资产的比重应该越来越高。 值得注意的是，该公司2006年的开发支出较 2005年有了较大的进步，占资产总额的比例从0提高到0.54%。这有可能导致未来无形资产比重的提高。 分析 从固定资产和流动资产比例