中国中小企业融资影响因素与应对措施.docx

中国中小企业融资影响因素与应对措施 摘要：2008年美国的次贷危机引发的金融危机， 导致我国大量中小企业融资困难，甚至倒闭。本文将对中小 企业面临融资困难影响因素和应对措施两方面进行探讨与 分析。 关键词：中小企业；融资；金融危机；融资分析 中图分类号:F830文献标识码：A文章编号：1001-828X (2014) 04-0-01 改革开放以来，中国经济飞速发展，这不仅得益于大型 企业经济效益的高速增长，中小企业对中国经济发展做出的 贡献也不容忽视。2008年一场由美国次贷危机所引发的金融 危机，使得世界各国的经济制度都有所调整，同时也让各国 经济对其他国家的经济依赖的程度渐渐降低。在这种经济背 景下，具有强大生命力的中国中小企业也面临融资难这一问 题，中小企业发展前景不容乐观。由于中小企业应变经济环 境变化的能力不足，导致企业业绩下降，现金短缺，使得我 国中小企业融资困难重重。因此，分析研究中小企业融资影 响因素，采取适当有效的应对措施，调整企业融资方式极有 必要。 一、对中小企业融资的必要性 在我国国民经济中，中小企业一直处于重要地位，并且 有逐渐成为我国社会生产力发展主力军的趋势，在经济结构 中也占据着愈加重要的地位。中小企业资金的投入小、管理 模式简单、规模较小，促成中小企业成为我国经济发展主力 军的主要因素。由于大量中小企业的存在，缓解我国的就业 难问题，这也有利于我国地方经济发展和缩短贫富差距，建 设基层民主制度。同时，中小企业对促进大型企业的发展也 起到了不容小觑的作用，是大企业不可或缺的合作伙伴和助 手。从‘十二五”计划中不难看出政府对中小企业发展的关 注，保障我国中小型企业发展，解决中小企业融资问题刻不 容缓。 二、中国中小企业融资现状及分析 在世界经济危机的状态下，我国中小企业生产经营环境 有了新的变化，而中国大多数中小企业生产的产品是对外出 口，这直接或者间接地导致了中小企业资金链的断裂。 尽管在应对全球经济危机的过程中国家政府出台多项 政策措施缓解中小企业融资困境，但我国中小企业融资难问 题没有得到根本解决，仍然是影响中小企业生存的主要因 素。唐丽桂（2006）指出“资金不足”始终是中小企业面临 的第一大问题，90%以上中小企业的贷款需求得不到满足或 得到部分满足。更为令人担忧的是，随着中小企业的扩张， 使得企业所面临的融资困境将进一步加剧。中小企业风险 大，债务比例重，融资成本高，业绩下滑，应收账款较多等 众多因素，可能导致债权人对中小企业的信用下降，这就形 成了 ‘资金短缺一一业绩下滑一一低信用等级一一资金短 缺”的恶性循环（陈爱早，2008）o从融资方式来看，我国 中小企业依然以间接融资为主。我国中小企业主要融资来源 于其亲戚或朋友；此外，民间贷款也成为中小企业获取外部 资金的重要渠道，而通过直接融资的数额极小，仅占融资总 额的1.8% （谭瑞华，2009）o我国的金融资源被大型企业高 度垄断、集中，而大型银行是我国金融体系的主要组成部分。 像我国这样的金融体系，虽在一定程度上解决企业融资困 难，但无法帮助中小企业走出融资困境，甚至会加剧中小企 业的融资困扰。在对我国中小型企业的调查中，一半以上 的中小企业都存在资金不足的问题。相关数据显示，仅15% 左右的中小企业从银行争取到新的贷款。 三、中国中小企业融资的影响因素 贷款难、融资难一直是我国中小企业发展障碍。影响中 国中小企业融资困难的主要因素从企业内部和外部进行分 析。 1.内在因素 （1）中小企业管理制度不完善 中小企业的业务单一，规模较小，在管理制度上很不健 全或完善；企业的管理层基本是由其投资人或股东组成，并 且企业在经营管理上缺乏相应的监督机构，中小企业的相关 财务信息可能依据企业的管理层主观意愿提供，导致债权人 对企业的信用度较低。企业管理层为了节约管理成本，一人 身兼数职，导致中小企业内部控制混乱。我国中小企业中家 族式企业比重较高，企业管理层大多由投资者亲属担任，致 使中小企业的管理制度形同虚设。 宽松的信用政策 中小企业为了生存或发展，为下游企业提供更为宽松的 信用政策，这就使中小企业存在大量的坏账，现金流入的时 间推迟，应收账款周转速度减慢。 中小企业人力资源投入不足 中小企业的组织结构简单，由最高管理者对企业进行垂 直管理，这就使得对最高领导者在管理知识经验要求高，但 是为了管理节约成本，因此中小企业对人力资源的资金投入 较少，这导致企业在财务决策等方面缺乏专业判断技能。 2?外在因素 银行对中小企业的融资门槛较高 在维持其自身生产和发展的前提下，银行不敢随意向中 小企业发放贷款，且借贷成本高，这也是导致中小企业融资 难的又一原因。我国大部分中小企业规模较小，在抵押贷款 中不具优势，尤其在受到金融危机影响，银行的贷款要