首发业务若干问题解答（一）-中国证监会.DOCVIP

PAGE PAGE 1 首发业务若干问题解答（一） 目 录 问题TOC \o 1-3 \h \u 19373 1、持续经营时限计算 2 问题 13024 2、工会、职工持股会及历史上自然人股东人数较多的核查要求 3 问题 1559 3、锁定期安排 4 问题 1559 4、申报前后引入新股东的相关要求 5 问题 22189 5、对赌协议 7 问题 22189 6、“三类股东”的核查及披露要求 8 问题 22189 7、出资瑕疵 9 问题 17452 8、发行人资产来自于上市公司 10 问题 27951 9、股权质押、冻结或发生诉讼 12 问题 4137 10、实际控制人的认定 13 问题 6103 11、重大违法行为的认定 15 问题 27337 12、境外控制架构 16 问题 2238 13、诉讼或仲裁 17 问题 20606 14、资产完整性 19 问题 25061 15、同业竞争 20 问题 3048 16、关联交易 22 问题 27305 17、董监高、核心技术人员变化 24 问题 4536 18、土地使用权 25 问题 5699 19、环保问题的披露及核查要求 27 问题 27128 20、发行人与关联方共同投资 28 问题 15849 21、社保、公积金缴纳 29 问题 29402 22、公众公司、H股公司或境外分拆、退市公司申请IPO的核查要求 30 问题 10219 23、军工等涉秘业务企业信息披露豁免 31 问题 6778 24、对创业板“主要经营一种业务”的认定 33 问题１、公司拟申请首发上市，应当如何计算持续经营起算时间等时限？ 答：有限责任公司按原账面净资产折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。如有限公司以经评估的净资产折股设立股份公司，视同新设股份公司，业绩不可连续计算。 《首次公开发行股票并上市管理办法》和《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》中规定的“最近1年”以12个月计，“最近2年”以24个月计，“最近3年”以36个月计。 问题２、历史沿革中曾存在工会、职工持股会持股或者自然人股东人数较多情形的，发行人应当如何进行规范？中介机构应当如何进行核查？ 答：（1）考虑到发行条件对发行人股权清晰、控制权稳定的要求，发行人控股股东或实际控制人存在职工持股会或工会持股情形的，应当予以清理。 对于间接股东存在职工持股会或工会持股情形的，如不涉及发行人实际控制人控制的各级主体，发行人不需要清理，但应予以充分披露。 对于工会或职工持股会持有发行人子公司股份，经保荐机构、发行人律师核查后认为不构成发行人重大违法违规的，发行人不需要清理，但应予以充分披露。 对于历史沿革涉及较多自然人股东的发行人，保荐机构、发行人律师应当核查历史上自然人股东入股、退股（含工会、职工持股会清理等事项）是否按照当时有效的法律法规履行了相应程序，入股或股权转让协议、款项收付凭证、工商登记资料等法律文件是否齐备，并抽取一定比例的股东进行访谈，就相关自然人股东股权变动的真实性、所履行程序的合法性，是否存在委托持股或信托持股情形，是否存在争议或潜在纠纷发表明确意见。对于存在争议或潜在纠纷的，保荐机构、发行人律师应对相关纠纷对发行人股权清晰稳定的影响发表明确意见。发行人以定向募集方式设立股份公司的，中介机构应以有权部门就发行人历史沿革的合规性、是否存在争议或潜在纠纷等事项的意见作为其发表意见的依据。 问题３、应如何理解适用《发行监管问答——关于首发企业中创业投资基金股东的锁定期安排》中关于控股股东、实际控制人所持股票锁定期的相关要求？ 答：发行人控股股东和实际控制人所持股份自发行人股票上市之日起36个月内不得转让，控股股东和实际控制人的亲属所持股份应比照该股东本人进行锁定。 对于发行人没有或难以认定实际控制人的，为确保发行人股权结构稳定、正常生产经营不因发行人控制权发生变化而受到影响，审核实践中，要求发行人的股东按持股比例从高到低依次承诺其所持股份自上市之日起锁定36个月，直至锁定股份的总数不低于发行前股份总数的51%。位列上述应予以锁定51%股份范围的股东，符合下列情形之一的，可不适用上述锁定36个月规定：员工持股计划；持股5%以下的股东；根据《发行监管问答——关于首发企业中创业投资基金股东的锁定期安排》可不适用上述锁定要求的创业投资基金股东。 对于相关股东刻意规避股份限售期要求的，仍应按照实质重于形式的原则进行股份锁定。 问题４、发行人申报前后新增股东的，应如何进行核查和信息披露？股份锁定如何安排？ 答：（1）申报前新增股东 对IPO前通过增资或股权转让产生的股东，保荐机构、发行人律师应主要考察申报前一年新增的股东，全面核查发行人新股东的基本情况、产生新