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国有企业治理指数研究 课题组 ? 2013-03-01 16:00:20　　　来源：《上海行政学院学报》2012年5期 　　 　　【内容提要】建立科学、有效的国有企业治理制度和评价体系，是当前新一轮国资国企改革的重点任务之一。本文剖析了国有企业治理及其有效性的内涵、特征与特殊性，以“分权制衡、协调发展”为指导原则，将参与国企治理的主要相关方界定为六大主体，包括股东会、董事会、监事会、经理层、党组织和职工，根据不同相关方所扮演的角色和应该发挥的功能作用，设计开发国有企业治理有效性评价指标体系，运用指数化评价的原理与方法，建立国有企业治理指数评价的模型，以简明、直观的形式来动态衡量国有企业治理制度建设的现状和发展水平。　　【关 键 词】国有企业/公司治理/指数/指标体系/治理主体主要相关方　　随着以公司制为核心的现代企业制度逐步成为世界经济中占据主导地位的企业组织形式，如何在所有者与经营者之间妥善处理委托代理关系，加强公司治理机制建设，便成为所有现代企业所面临的一个世界性难题。对于国有企业而言，其委托代理问题更加复杂而突出，尽快建立科学、有效的国有企业治理制度，显得尤为重要和迫切。　　一、重要概念界定　　1.关于“公司治理”　　“公司治理”一词是英文“corporate governance”的直译，有的学者将其译为“公司管理”、“公司管控”等。在西方，“corporate governance”的本意，主要是针对各相关利益主体之间的联系及契约进行合理安排，涵盖外部市场和内部治理结构两个方面，因此，将“corporate governance”译作“公司治理”更为恰当。　　从内涵角度看，总结相关研究，本文将“公司治理”的概念界定为：公司治理是一套制度安排或体系，它通过一系列治理结构和治理机制，协调利益冲突集团或个人之间的关系，防范和制约经营者履行职责过程中的越权和违规行为，以提高公司决策质量和效能，降低或控制交易成本和代理成本，保护投资者及其他相关利益者的利益，实现公司的最大价值。　　这套制度体系的基本特征是：(1)公司治理是一套制度安排，其目的是为了更有效地解决委托代理问题；(2)公司治理是一套制衡机制，涉及公司各个重要利益相关方，其运行模式是通过相关方之间的相互制衡来约束和防范道德风险；(3)公司治理是一套激励机制，不仅重在制衡、约束，也应具有激励、引导作用。良好的公司治理模式将有效提升公司绩效。　　2.国有企业及其治理　　国有企业(state-owned enterprises)的定义存在不同观点。世界银行政策研究报告将国有企业定义为：由政府部门仅凭借所有权地位控制其管理决策的、从事商业活动的企业，包括政府部门直接控制的企业，政府直接或间接地持有大部分股份的企业，以及政府只持有少量股份但能有效控制的企业。联合国则将国有企业定义为：公共所有或受公共控制的公共股份有限公司，或者是把其大多数商品出售给公众的大型的非股份有限单位。我国1998年2月28日颁布的《关于划分企业登记注册类型的规定》①将国有企业定义为“国有企业是指企业全部资产归国家所有，并按《中华人民共和国企业法人登记管理条例》规定登记注册的非公司制的经济组织，不包括有限责任公司中的国有独资公司”。　　本文认为，国有企业是一种特殊企业，它的资本全部或主要由国家投入，其全部资本或主要股份归国家所有。一个企业是否能够界定为国有企业主要取决于国家的出资比例及控制程度。在本文中，将重点研究现代企业意义上的国有企业，即现代国有企业，主要是国有独资公司、国家控股公司和国家参股公司。　　二、国有企业治理评价指标体系设计　　公司治理评价是从公司治理的理论和实践出发，通过设计和采用一定的指标体系，按照合理的程序，对公司治理状况进行定性分析和定量测算，并做出的系统客观的评价。评价结果既可以是定性的等级划分，也可以是定量的数量得分。　　1.国内外相关研究与评述　　国外公司治理评价最早萌芽于1950年杰克逊?马丁德尔提出的董事会业绩分析，最早的规范化的公司治理评价研究是由美国机构投资者协会在1952年设计的第一个正式评价董事会的程序，随后出现了公司治理诊断与评价的系列研究成果。如Walter J. Salmon(1993)提出的诊断董事会的22个问题、英国学者Mueller提出的测量董事人员素质的11个维度等。20世纪90年代以来，国际上许多著名的机构与组织都纷纷建立了自己的量化评价系统，比较有影响力的如标准普尔公司治理评价体系、穆迪公司治理评价系统、戴米诺公司治理评级等。　　国内方面，北京连城国际理财顾问公司于2002年最早推出了中国上市公司董事会治理考核系统。之后，南开大学公司治理研究中心于2003年推出“中国上市公司治理评价指