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中美创业板上市制度的比较研究 中美创业板上市制度的比较研究中文 摘要 屮美创业板上市制度的比较研究 中文摘要 20世纪90年代以来，世界经济逐步进入了知 识经济吋代。在知识经济 的形成和 发展过程中，没有资木市场，特别是创业板市场的存在，就不可能有新经 济的异军突 起和蓬勃发展。创业板市场是资本市场的重要组成部分，是高新技术企业 和成长型中 小企业发展的独特推动力量，与世界上比较成熟的创业板相比，我国的创 业板市场还 是新生事物。本文旨在通过对美国纳斯达克和我国创业板市场上市制度 的比较分析， 发现我国证券市场监管存在的问题，得出对我国创业板市场 发展可借鉴的 经验和教训 并能提出完善市场的建议，推动我国创业板市场 的健康发展。 关键词：创业板、上市制度、保荐制 作者：胡译 指导老师：贝政新 I英文摘要中美创业板上市制度的比较研究 Comparative Study of China and the United States system of the GEM Listing ABSTRACT Since 1990s, the world economy has gradually entered the era of the knowledge economy. In the process of the formation and development of the knowledge-based economy, the capital markets, especially in the presence and role of the GEM market, there can be the sudden emergence of the new economy and booming. Growth Enterpri se Market GEM market is an important part of the capital market is unique driving force for the development of high-tech enterpriscs emd the growth of SMEs, compared with the more mature GEM, GEM market or new things. This paper aims at a comparative analysis of the U. S. NASDAQ and our GEM markets regulatory system, found that the problems of China s securities market supervision, come to learn from the experience and lessons learned on the Establishment of the GEM market, China s GEM market detours and healthy development Keywords: GEM, Listing Regime, Recommendation System Written by: Ilu Yi Supervised by: Bei Zhengxin TT 目录 第一章导言?1 第一节研究背景1 第二节研究目的2 第三节主要思路3 第四节 创新和局限性.3 第二章 相关理论与文献综述.4 第一节相关理论4 一、 中国创业板市场.4 二、 保荐人制度的概念及基本理论7 第二节文献综述9 一、 我国创业板9 二、 美国纳斯达克10 第三节评价.11 第三章我国创业板的上市制度12 第一节 我国创业板发展历程12 第二节我国创业板上市制度16 一、 我国创业板市场上市规则16 二、 我国创业板发行上市程序19 三、 我国创业板实行保荐制21 第四章 美国纳斯达克的上市制度.25 第一节美国纳斯达克发展历程25 第二节 美国纳斯达克发行上市制度27 一、 美国纳斯达克上市规则27 二、 美国纳斯达克上市程序29 三、 美国纳斯达克实行注册制31 第五章中美创业板上市制度的比较与启示34 第一节 中美创业板上市规则的比较与启示.34 一、 中美创业板上市规则的比较.34 二、 启75 34 第二节 中美创业板市场层次的比较与启示.36 一、 中美创业板市场层次的比较.36 二、 启示36 第三节中美创业板发行制度的比较与启示.37 一、屮美创业板发行制度的比较.37 二、启示37 第四节 中美创业板保荐制度的比较与启示.38 一、 中美创业板保荐制度的比较.38 二、 启示39 第六章完善我国创业板上市制度的相关建议