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会计准则、金融监管和顺周期性矫正 摘要：现有研究基本观点认为金融危机中会计准则 对顺周期性具有强化作用。金融危机后各国政府与国际组织 开始研究商业银行顺周期性的矫正，巴塞尔委员会与IASB 分别提出了逆周期资本缓冲与预期损失模型，但是并不能从 根本上解决顺周期性问题。原因在于会计准则与金融监管目 标存在内在差异，会计准则遵循“如实”，旨在及时反映经 济的真实波动，金融监管恪守审慎，旨在熨平可以预见 的经济波动。只有会计准则与金融监管规定分离，才能从根 本上矫正资本监管下银行信贷的顺周期性，因此建议弱化金 融监管对会计信息的依赖，对于部分金融事项在会计报告之 外建立单独的监管报告体系。 关键词：商业银行；会计准则；金融监管；顺周期性矫 正；公允价值 中图分类号：F810.2文献标志码：A文章编号： 1001-862X (2014) 02-0045-006 一、综述 顺周期性(procyclicality)是指经济周期中金融变量 围绕某一趋势值波动的倾向，金融稳定理事会(FSB)将其 定义为一种相互强化的正反馈机制，在该机制下，金融系统 会放大宏观经济的波动程度，反过来又加剧金融系统的不稳 定性。金融危机显示出商业银行顺周期性的巨大破坏力，引 发了各界的广泛关注和思考。金融稳定理事会提出的一系列 改革设想，很大程度上都着眼于如何缓解顺周期性问题。自 1988年巴塞尔协议出台后，资本监管成为现代商业银行监管 体系的核心，由于资本的计算通常是在银行提供的会计信息 的基础上进行少量的调整而得，银行监管的成效不可避免地 受到会计准则的影响。事实上国内外大量研究表明，在当前 银行监管过度利用会计信息的模式下，会计准则通过资本充 足率这一传导机制极大地强化了商业银行的顺周期性。总结 金融危机的经验教训，必须转变金融监管的理念和方式，而 如何协调会计准则与监管规定之间的关系已成为重要议题。 国外理论界围绕商业银行的顺周期性从理论和实证两 方面展开了广泛深入的研究，会计准则方面，公允价值计量 属性和贷款损失准备计提方法的顺周期性及其矫正成为学 者们关注的焦点。Enria (2004) [1]研究表明，公允价值会 计准则下交易类资产和可供出售类金融资产的公允价值变 动分别被计入当期损益和所有者权益，因而放大了收益和资 本的波动性，导致金融体系顺周期效应加剧。Borio等人 (2001) [2]认为，银行在经济繁荣时期若能计提较多的拨 备或者提高资本比例，将起到“内置稳定器”的作用，从而 更好地应对风险，增强金融稳定性。Barth (2004) [3]主张 扩大公允价值的运用范围，他指出，在会计计量中引入公允 价值属性后会产生固有不稳定性、估计误差不稳定性和混合 计量不稳定性，从而加剧了财务报表的波动性，其中，固有 不稳定性属于真实的经济波动，应在会计计量中予以客观反 映；而估计误差不稳定性和混合计量不稳定性属于虚假的人 为波动，应当通过完善估值应用指南或扩大公允价值的运用 范围等方式最大程度地予以降低。Bikker等人(2005) [4] 实证研究结果表明，银行贷款损失准备拨备在GDP增长速度 较快时显著降低，而在GDP增长速度较慢时显著增加。 Plantin等人(2008) [5]认为，历史成本忽视了价格信号因 而无法很好地反映信息，盯市会计运用现行交易价格，尽管 能够克服前者的上述缺陷，但在挖掘市场价格的信息含量时 引入了与基本面无关的干扰因素，放大了资产价格和利润水 平的波动。Matherat (2008) [6]指出，公允价值会计会导 致宏观经济的顺周期波动，并呼吁各国积极应对，协调会计 准则与金融监管规定的差异。Wailison (2008) [7]认为在 公允价值计量属性下，资产价格的周期性波动会对会计信息 的稳健性水平产生不利影响。 国内学者立足于本国实际情况，对我国商业银行的顺周 期性及生成机制进行了研究。此外，作为商业银行顺周期性 矫正的一大热点问题，不少学者对如何协调会计准则与金融 监管的关系进行了探讨。刘灿辉等人(2012) [8]运用最小 二乘法对6家中国上市银行2003-2010年的面板数据进行 实证分析，发现中国上市商业银行的缓冲资本具有顺周期特 征。吉余峰等人（2013） ［9］在论述商业银行顺周期性形成 机理的基础上，对16家全国性及地区性上市银行2000-2011 年的相关数据进行实证分析，认为中国上市银行资本缓冲具 有逆周期性，而股份制银行资本缓冲则具有顺周期性。唐梅 等人（201DE10］以沪深两市31家上市金融企业2007-2009 年季度财务报表数据为研究样本，发现公允价值变动损益与 上证指数之间存在明显的正相关关系，证明在我国上市金融 企业中运用公允价值会计会产生顺周期效应。鹿波等人 （2009） ［1