ppp项目风险分担方式研究.doc

PPP项目风险分担方式研究 邓小鹏1 华建革2… 1 东南大学建设与房地产研究所， criocm2009@163.com，025-123456782 东南大学建设与房地产研究所， criocm2009@163.com，025 摘要：论文在对国内外文献广泛阅读与分析的基础上，遵循风险分担的原则，对于PPP模式的主要43种风险因素在政府和私营机构之间进行了分担。….并结合国内外典型PPP项目工程案例，对由政府承担、私营机构承担、双方分别承担和双方共同承担的各种风险因素进行了详细的分析。研究结论对于PPP项目在实际中的应用具有借鉴和指导意义。 关键词：公私营合作模式 风险 风险分担 … Research on risk allocation scheme in implementation of PPP project Deng Xiao-peng1 Hua Jian-ge2 1 东南大学建设与房地产研究所 2. 东南大学建设与房地产研究所 … Abstract: Based on international literature review, 43 major risk factors have been allocatded between public and private sectors according to risk allocation principles. On the basis of typical international PPP cases, risks are allcocated by public and private sectors respectively or shared between public and private sectors, which are deeply analyzed in this paper. The research findings will perform a positive function in promoting PPPs development. Key Words: Public Private Partnership; Risk Allocation; 一、引言 PPP模式在全世界的应用已经成为一种趋势，许多国家已经建立了中央机构来管理和协调这些项目。世界银行估计在发展中国家的基础设施总投资中有40％是由私营机构提供的。澳大利亚基础设施发展委员会（AusCID）估计有15%的基础设施资金是由私营机构提供的。 …… 三、PPP项目风险分担方式 作者通过WBS-RBS分析方法、文献研究和案例分析三条途径来识别PPP项目中的43种风险因素[1]，并依据风险分配原则[2]，结合典型的工程实例，图1给出了通常情况下PPP模式的风险分担方式。 表1 XXX（表名，居中） XXX XXX XXX XXX XXX（亿元） G XXX XXX（元） PG …… （1） …… 0 0 50 100 150 200 250 300 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 年份 香港建筑业 资产总量 图1 XXX (图名,居中) …… （一）政府承担的风险 虽然PPP模式能够将大部分风险转移给私营机构，使得风险分担更有效率[2]。但是政府不应该将风险最大化地转移给私人部门，否则投标人会要求很高的风险贴水，导致投标报价偏高。Lam研究指出由于政府不愿意承担风险，风险分担很难达到最优分配[3]。 政府部门主要承担一些宏观方面的风险，如政治风险、大部分的法律风险、经济风险，一部分的社会风险，和项目的前期风险，以及受到政策、法规影响比较大的诸如规划变更、土地取得等风险。对于这类风险应由更具有控制力的公共部门来承担。如在菲律宾的Pagbilao项目中，政府主动承担了政治风险。印度政府也有类似的规定，承诺若电力开发项目发生政治性事故，国家电力局或国家电力公司将继续支付电费。下面对几个主要的风险因素作一些讨论。 1 政治风险 政治风险被国内外专家认为是PPP项目中最重要的一个风险类别。许多案例也表明了这点，如孟加拉国的Kafco Fertilizer 项目，于1990年由日本的一家银行负责融资，由于孟加拉政府拒绝为日本的进出口银行提供出口信用保证而延期，银行也不愿提供资金。当发生政权更迭时，新政府对项目重新审视，并认为原先签订的合同不符合规定，由此，该项目遭遇到巨大的政治风险[11]。…… …… 四、结语 PPP项目中的风险是无法避免的, 但却可以通过合理的分