号研究院发布会市场展望存量时代、流通为王.pptx

2017市场展望：存量时代、流通为王二手交易金额占比40%41.1%35%35.2%30%30.1%25%23.5%20%21.5%2012年2013年2014年2015年2016年品牌中介门店数量8000门店数量1300门店数量2500门店数量1700经纪人数量13万经纪人数量3万经纪人数量4万经纪人数量5万新房成交单数新房成交单数10万新房成交单数10万新房成交单数29万二手房成交单数二手房成交单数5万二手房成交单数11万二手房成交单数12万进驻城市28进驻城市34进驻城市18进驻城市35主要市场经纪机构市场份额Top372.4%29.7%44.8%Top580.7%37%58.5%Top1084.5%48.3%79.1%北京上海深圳主要市场经纪机构Top10市场份额84.5%82.6%79.5%79.1%北京75.1%65%深圳48.3%38.2%21.1%上海201420152016主要市场中介渗透率北京88%上海86%深圳80%广州75%租赁新时代1/十大趋势租金稳定持续上涨租金的变化核心在于收入，特别是可支配收入的变化2006-2015年全国及核心城市与美国、日本租金与可支配收入涨幅长租市场的长足发展长租市场未来将突破3万亿市场国际比较——长租市场规模增长的基础在于房屋租赁比例、租赁人口比例以及租金支出存在持续上升的空间　　租赁人口租赁房屋数量租金水平人均租赁支（万元/年）　　数量（万人）租赁人口占比数量（万套）租赁房屋占比元/套/月国家美国1100035%439337%65213.1日本535542%321653%33261.55英国219337%83036%53002.6中国1600011.64%457118%18400.6城市纽约479.556.9%21268.2%85344.5洛杉矶21254.4%84.863.2%83714.0旧金山43.253.7%22.463.60%105946.5东京67350.6%54.9660%45925.5伦敦426.4(所有) 224.6(私人)49.2%(所有)123005.9香港32945%96.8（私人）65%（私人市场）126006.6北京73134%15020%49501.22上海96640%19024%--1.24深圳38734%8221%--1.24机构渗透率提升未来国内有可能实现70%的机构渗透率，其中机构持有房源比例为10%美国17%66%17%日本机构持有运营个人房源机构托管/包租房源8%22.4%69.6%17% C2C83% B2C个人房源直租机构持有运营机构托管30.4% B2C69.6% C2C持有带来的高市值住宅REITs市值1274亿美元，占总REITs市值13.41%占总REITs市值11.26%公寓REITs 16家持有公寓 64万套市值 1069亿美元工业房屋REITs 3家市值 120亿美元独户REITs 4家市值 85亿美元占总REITs市值1.26%占总REITs市值0.89%数据来源：NAREIT，截至2016年10月租赁领域中，住宅租赁机会最大美国大型公寓品牌现状公寓品牌市值（亿美元）2015年持有数量(套)出租率净营业利润率AVB2347558495%37%EQR22410954096%36.75%ESS1405876895%28.25%UDR9318.1%CPT7127.41%MAA7927.90%AIV6826.11%ACC673%20.83%PPS351%29.17%EDR315%17.66%数据来源：公司年报，市值截至2016年10月租赁领域中，住宅租赁机会最大美国REITs 市值分布-住宅占比仅次于零售租赁领域中，住宅租赁机会最大细分领域企业名称简称市值（亿美元）业务规模出租率写字楼Boston PropertiesBXP202持有168处商业物业，净出租面积4650万平方英尺A级办公室91.6%，零售96.5%，办公楼/科技楼84.2%工业PrologisPLD286持有运营61万英尺物业，价值4660万美元；投资物业面积3.93亿平方英尺95.30%零售Simon Property GroupSPG587全球拥有231处商业，包括108处购物中心、71处奥特莱斯、22处国际中心等，可出租面积共计1.84亿平方英尺商场出租率96.1%，奥特莱斯出租率98.5%住宅AvalonBay CommunitiesAVB247持有经营了257栋公寓物业，共计6.55万套房间大多为95%左右旅馆Host Hotels ResortsHST137拥有105栋高档物业，包括5.7万间