金融衍生产品 第四讲 期权定价.pdf

金融衍生产品 主讲人：沈思玮 上海交通大学管理学院 1 第四讲 期权定价 2 ITO定理 X 若标的资产价格 满足： dX adt bdW f 则衍生资产价格满足： 2 f f 1 2  f f df (a   b 2 )dt b dW X t 2 X X 3 无风险资产与风险资产的组合 无风险资产 f f 1 2  2  f (a   b 2 )dt X t 2 X 风险资产 f b dW X 4 无风险组合 组合： 1.衍生资产:f 2 f f 1 2  f f df (a   b 2 )dt b dW X t X X   2   f 2.风险资产: X X f f f    d ( X ) a dt b dW X X X 5 无套利原理  1 2 f