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第四章 证券投资基金 一、投资基金的含义和特点 1、投资基金的含义 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。即通过发行基金单位，广泛集中社会投资者的资金，交由基金托管人，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。在美国称为“共同基金”，英国和香港称为“单位信托基金”，在日本和台湾称为“证券投资信托基金”，在我国称为“证券投资基金”。 2、投资基金的特点 （1）集中众多投资者多寡不一的资金组成与个基金 （2）专家管理，专业化经营 （3）组合投资，分散风险 （4）投资基金成本较低，收益率相对较高 二、投资基金的种类 （一）根据组织形态分： 1、公司型投资基金：美国的共同基金多为公司型基金。 2、契约型投资基金：也称信托型投资基金，是指由基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金契约，发行基金单位而组建的投资基金。契约型投资基金以契约为基础，连结基金托管人、基金管理人、基金持有人等三方当事人。 （二）根据基金单位是否可以增加或赎回分 1、开放型基金，又称追加型基金 2、封闭开基金 （三）根据投资对象分 1、股票基金 2、债券基金 3、货币市场基金：是指投资于货币市场上短期有价证券的基金 4、期货基金 （四）根据投资追求的目标不同分 1、成长型投资基金 2、收入型投资基金 3、平衡型投资基金 三、投资基金的作用 1、投资基金的产生和发展，给中小投资者提供了投资获利的机会，拓宽了投资途径 2、投资基金具有动员资金的功能，可以把手持现金、储蓄转化为投资，推动规模经济发展，促进经济增长。 3、发展投资基金，会促进证券市场稳定和健康成长 4、投资基金的发展、壮大，会直接推动证券市场的发展和繁荣。 5、发展投资基金，还会促进证券市场的国际化 四、投资基金的历史和现状 2006年是中国基金业丰收的一年，据银河对运作满一年的基金业绩统计报告，封闭式基金平均净值增长率为106.49%；股票基金中的股票型基金为121.40%，指数型基金为125.83%；混合基金中的偏股型基金为112.46%，平衡型基金为108.88%。 五、QFII与QDII 1、QFII 2、QDII 六、我国的证券投资基金 七、如何选择证券投资基金 八、基金投资技巧 （一）理性 （二）长期 （三）组合 * *