财务管理期末复习资料.pdf

财务管理 一总论 1、 财务管理：是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。 基本内容：企业筹资管理、企业投资管理、营运资本管理、利润及其分配管理 2 、 企业财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。 企业财务活动分为四个方面： 【相互联系、互相依存】 ①企业筹资引起的财务活动 ②企业投资引起的财务活动 ③企业经营引起的财务活动 ④企业分配引起的财务活动 3 、 财务管理的目标：是企业理财活动希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。 【有利 于股份制公司】 财务管理目标体现形式：利润最大化、股东财富最大化（还有相关者利益最大化和企业价值最大化） 股东财富最大化：是指通过财务上的合理运营，为股东创造最多的财富 利润最大化目标 股东财富最大化 优点 1 、 直观、计算简便 1 、 考虑了现金流量的时间价值和风险因素 2 、 一定程度上提高效率，降低成本 2 、 在一定程度上能够克服企业在追求利润 方面的短期行为 3 、 反应了资本与报酬的关系 缺点 1 、 没有考虑利润实现的时间，没有考虑项目报酬 1 、 通常只适用于上市公司 的时间价值 2 、 估价受众多因素影响， 不能完全反应企业 2 、 没能有效考虑风险问题 财务管理状况 3 、 没有考虑利润和投入资本的关系 4 、 基于历史角度，反应企业过去的某一期间盈利 水平，不能反应未来的盈利能力 5 、 使企业财务带有短期行为的倾向 6 、 利润是企业经营结果的会计度量，对于同一经 济问题会计处理方法的多样性和灵活性使利润 并不反应企业的真实情况 4 、 财务管理环境：经济环境、法律环境、金融市场环境和社会文化环境 财务报表 会计等式 利润表 收入 - 费用 +直接计入当期损益的利得和损失 =净利润 净利润 -股利分配 = 留用利润 (盈余公积 +未分配利润 ) 资产 = 负债 +股东权益 资产负债表 = 负债 +股本 + 资本公积 + 留用利润 (盈余公积 +未分配利润 ) 第二章 财务管理的价值观念 1 、货币时间价值： 揭示了不同时点上资金之间的换算关系，是财务决策的基本依据。只有把货币作为资 本投入经营过程才能产生时间价值。 时间价值是扣除了风险报酬和通货膨胀率之后的真实报酬率。 2 、利息计算 单利——指一定期间内只根据本金计算利息，当期产生的利息在下一期不作为本金，不重复计算利息。 复利——不仅本金要计算利息，利息也要计算利息，即通常所说的“利滚利” 。 复利的概念充分体现了资金时间价值的含义。 ① 复利终值的计算公式： (1 i)n 称为复利终值系数，可以写成： FVIF(i,n) FV(n) ② 复利现值 叫复利现值系数或贴现系数，可以写为 ③ 年金终值和现值：年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项 （一）后付年金——每期期末有等额收付款项的年金 （1 ）后付年金的终值： 犹如零存整取的本利和，他是一定 时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。 某人在 5 年中每年年底存入银行 1000 元，年存款利率为 8% ，复利计息，则第 5 年年末年金终值为： （2 ）后