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信贷金融论文范文:关于的小微金融中的“软信息占优”论 文 小微金融中的“软信息占优”论文 摘 要：信息不对称和道德风险的存在，导致小微金融信贷配给的存 在。金融机构在经营中，不应仅依赖于财务报表、有形抵押品等“硬 信息”，更应重视小微金融中的“软信息占优”，通过“面对面调查 +外围调查+交叉验证”的方式多维度、多渠道收集信息，建立机构自 身信息优势和竞争优势，在有效制约信用风险的同时，缓解小微融资 困境。 关键词：小微金融；软信息；信用风险 1003-9031 ( 2013 ) 12-0070-04 DOI : 10. 3969/j. issn. 1003-9031. 2013. 12. 15 一、小微金融中的“软信息占优” 中国有2. 3亿农户、460多万中小企业、3800万个体工商户和 1.5亿城镇灵活就业人员，均为小微信贷业务的潜在服务对象，其贷 款需求达万亿以上，为金融机构发展提供了巨大市场空间。2013年7 刀20 起，央行全面放开金融机构贷款利率限制，取消贷款利率0. 7 倍的下限，取消票据贴现利率管制，农信社贷款利率不再设立上限。 随着利率市场化改革进度明显加快推进，小微金融由于贷款利率相对 较高，将有利于整体息差的稳定。因此，从市场前景和商业银行业务 结构角度来说，小微金融仍应是未来重点开拓的领域。近年来，政府 虽已出台一系列政策指引解决小微融资难理由，而金融机构面向的小 微金融客户，其信贷需求特点不同于大型公司，通常具有急需获取贷 款、申贷频率高、每笔申贷金额低的特点，提高了银行对小微企业的 单位授信成本。同时，信贷双方之间的信息不对称及合格抵押品的缺 乏，带来信用风险的上升，由此使得金融机构特别是大型商业银行对 于小微贷款岀现实质上的缺位。 信息不对称是研究小微金融信贷配给(Credit Rs-tioning)的 重要视角[1],金融机构金融中介功能的发挥，要基于其所拥有的信 息收集、处理、风险定价和决策能力。在小微金融信贷中，金融机构 面对的客户是小型企业、微型企业和个体商户，为此，传统上大型企 业所具有的财务报表通常是缺失的，或其报表的准确性有待核实。为 此，这种对财务资源稀缺的状况进行的信用风险管理本身和信贷技术 就不能依赖可靠的财务“硬信息(Hard Information)，而只能通 过考察借款人特征、市场状况等“软信息(Soft Information) [2]。 林毅夫(2008)指出，“硬信息”通常指报表、有形的抵押品和法律 形式的担保合同；“软信息”通常是难以量化的信息、无形资产和非 法律形式的约束，如人与人之间的血缘关系和贸易关系、借款人的工 作能力、借款人的经验和信誉、关联博弈等［3］。对于小微金融信用 风险管理中使用的信贷评估信息分类见表1。 由此，金融机构在小微金融信用风险制约中不能仅仅依赖硬信 息，还应关注软信息(Soft Information)具有的占优效应①。例如, Allen N. Berger, Gregory F. Udell (2002)强调了定性的非财务 信息对于小微企业获得微信贷支持的主导作用［4］, Jonathan A. Scott (2006)分析了微信贷决策中借款人私人信息占有对于提高微 信贷可获得性以及建立良好信贷关系的作用［5］, Edward I. Altman, Gabriele Sabato, Nicholas W订son (2009)考察了资产特性以及客 户和供应商品质等信息对于小微金融业务开展的重要性［6］。 二、硬信息和软信息在信贷技术中的应用 传统上，信贷技术分为两个类型：基于“硬”定量信息的交易 型借贷和基于“软”定性信息的关系型借贷。在这种分类下，交易型 借贷主要用于向信息透明的借款人授信时使用，而关系型借贷则主要 用于向信息不透明的借款人授信时使用。这种分类策略本身是有缺陷 的，交易型借贷并不是单一同质的信贷技术，金融机构使用不同的交 易型技术，例如财务报表型借贷、小企业信用评分、资产基础借贷、 保理、固定资产借贷和租赁，其中财务报表型借贷主要用于信息透明 的借款人，其它的几种交易型信贷技术则致力于向信息不透明的借款 人使用。金融机构使用不同的信贷技术，其对小微企业金融业务的适 用性和营利性也都不相同。以往的研究认为金融机构的规模与小微企 业信贷之间存在关系：基于硬信息，规模大的金融机构在向小微企业 授信时有比较优势；基于软信息，规模小的金融机构则有比较优势。 例如，Banerjee (1994)提出的长期互动假说中，认为中小金融机构 经营更具有区域性，在与当地小微企业的长期合作中，通过相互的了 解，减少了信息不对称和道德风险理由［9］。实质上，纳入不同信贷 技术的使用，这种观点并不成立，大银行和小银行都可以在小微企业 授信业务