国际经济合作第三章+国际直接投资理论.pptVIP

四、以国际贸易理论为基础的投资理论 费农：产品生命周期理论 小岛清：比较优势理论 （一）产品生命周期理论 南京师范大学商学院 许坚 1.产品生命周期理论概述 1967年哈佛教授费农（Remand Vernon）发表“Product Cycle in international trade and investment ”一文，构建了产品生命周期理论，该理论既可以用来解释国际贸易，又可以用来解释国际投资。是最早的贸易投资一体化理论。 弗农的理论以产品的生命周期为主线，将垄断优势（主要是技术方面的优势）与区位因素相结合，一方面发展出动态的垄断优势论；另一方面也将区位因素结合进国际投资理论的研究视野。 1974年费农在《经济活动的区位》等论文中对其理论又作了发展，将对外直接投资活动与跨国公司的寡占行为联系在一起，并将产品生命周期重新划分为“创新期寡占”、“成长期寡占”和“标准化期寡占”。试图将其理论发展为一个兼容的框架。 费农理论不能够或不完全能够解释当代国际投资的特征。但是其投资区位研究对邓宁理论的形成产生了积极作用，对当前的贸易投资一体化的研究仍具意义。 南京师范大学商学院 许坚 2.费农的主要观点 产品生命周期可以分为创新、成熟和标准化阶段。 在创新阶段，创新国垄断技术，产品需求价格弹性较小，生产成本差异不足以影响生产区位的选择。故在创新国生产，通过出口贸易满足国外市场。 在产品成熟阶段，产品的生产技术成熟，市场上出现仿制和竞争者，产品需求价格弹性变大。创新国开始对外投资，通常选择在收入水平较高、技术基础条件较好的国家：容易出现竞争者、需求较大，此外直接投资可以绕过关税壁垒。 产品标准化阶段，技术普及，成本竞争，尤其是劳动力成本竞争成为主要的竞争因素，通常投资于发展中国家。 在产品生命周期中，生产区位沿着创新国→其他发达国家→发展中国家的顺序转移，从而引起投资和贸易格局的变化。 南京师范大学商学院 许坚 3.与寡占反应论的结合 1．“创新期寡占”。跨国公司具有新产品的技术垄断优势。当出现技术国际扩散、产品和工艺标准国际化及国外竞争者时，跨国公司便把生产转移至国外。用于解释创新期的国际投资。 2．“成长期寡占”。跨国公司以技术创新为基础的优势消失，生产和销售方面的规模经济成为其垄断优势的基础。跨国公司的寡占行为有两种表现：一方面，各国跨国公司到对方的主要市场上进行直接投资。另一方面，当处于领先地位的跨国公司开辟新市场，其他跨国公司也紧跟以维持均势。用于解释成长期的双向投资，尤其是产业内双向投资。 3．“标准化时期寡占”。到了这一阶段，技术创新优势和规模经济优势相继丧失。跨国公司对生产区位的选择主要取决于成本差异。跨国公司在何处投资以及是否退出该产品的生产，也取决于寡占反应。用于解释跨国公司在发展中国家的地区集聚与产业集聚现象。 南京师范大学商学院 许坚 4.巴特利和高歇尔的发展 Bartlett，C.A. Ghoshal，S. (1997)对费农的理论进行了扩展和修正，基本思路仍然沿袭了费农的产品生命周期。 Bartlett，C.A. Ghoshal，S.认为，绝大多数跨国公司都同时拥有创新期产品、成长期产品和标准化产品，产品的开发创新、成熟推广和全球销售在一个跨国公司内部是一个连续的过程。 因此跨国公司对外投资是一个复合的三位一体的过程。产品创新期对外投资的目的在于发挥研发、技术、核心能力的垄断优势；产品成长期的对外投资目的在于接近市场，实施当地化战略、实现产品的差异化和当地改造等；标准化时期的对外投资目的在于通过竞争降低成本如全球生产、标准化流水线、合理化分工布局等。 三位一体的跨国公司模式与产品生命周期理论中的技术优势、区位优势一脉相承，不仅继承了费农理论的动态性，而且扩展为复合的动态性。 南京师范大学商学院 许坚 5.产品生命周期理论述评 巴克莱和卡森（1985）指出，费农理论成立必须符合四个条件: 1.产品在生产和营销过程中，变化是清晰的和可预测的；2．创新技术不会外溢；3．规模经济随生产过程的时间改变；4．不同的收入水平及其消费的产品可被标准化。 是否所有的产品都具有显著的产品生命周期？当代高新技术产业的产品生命周期缩短，似乎始终处在创新期。当代投资的特征是，产品处于创新期时就开始对外投资，甚至许多研发创新直接在发展中国家进行。这些问题，产品生命周期理论都难以回答。 由于该理论以美国的跨国公司为研究对象，也不适用于其他发达国家和发展中国家的直接投资。对此，弗农本人也认为，到70年代，产品生命周期理论已不能作为一个完整的理论来解释跨国公司的对外直接投资。 不过，巴克莱（1999）在一篇纪念弗农的文章中指出，虽然产品生命周期理论已经有一部分不能解释现实的