必和必拓为中国提供铁矿石1.pdf

方博亮 陶志刚 必和必拓：为中国提供铁矿石1 2003 年，中国已成为世界最大的铁矿石进口国。2004 年至 2005 年，中国钢产 量由 2.7 亿吨增长 26%至 3.4 亿吨，占世界总产量三分之一。随着经济的发展，预 计 2006 年产量将进一步提升 9%至 3.7 亿吨。 铁矿石可根据粒度是否大于 4.75mm 分为粉矿和块矿。粉矿进一步加工，经过 干燥和高温焙烧，成为直径为 9.55~16.0mm 的球团矿。块矿和球团矿可以直接放 入鼓风炉中使用，但粉矿须在使用前作烧结处理，因此使用成本较高。 澳大利亚必和必拓公司（BHP ）、力拓公司 （Rio Tinto ） 以及巴西淡水河谷 公司（CVRD ）是国际铁矿石三大供应商，这三大国际巨头控制着全球70 ％多的 铁矿石供应。 2005 年，中国进口近 40% 的世界铁矿石生产量。相比之下，欧洲和日本的进 口量分别是25%和 20% 。2004 年，中国进口的铁矿石主要来自澳大利亚（7800 万 吨），印度（5000 万吨），巴西（4600 万吨）以及南非（1100 万吨）。除此之 1方博亮为新加坡国立大学信息系统系与商业政策系教授。陶志刚为香港大学经济及工商管理学院 战略管理及经济学教授。本案例由香港大学商学院博士生倪娟编写，陶志刚教授和方博亮教授指 导。案例不作为任何形式的商业决策依据。 此案例部分基于“中国钢铁企业拒绝必和必拓铁矿额外加价”，亚洲华尔街日报，2005.4.5， M3；“澳大利亚不参与必和必拓在中国的对话”，亚洲华尔街日报，2005.4.6，A3 ；“中国对必 和必拓铁矿石价格形成障碍”，国际先驱论坛报，2005.4.12，B4；“必和必拓对铁矿石价格上涨 态度转温和”，国际先驱论坛报，2005.4.14，13；Peter Toth，必和必拓，中国国际原料研讨 会，2005.10.24 ；“必和必拓以及力拓公司对中国矿石威胁拒绝发表评论”，ABC.net ， 2006.3.8；“钢铁制造商面对更高的成本”，南华早报，2006.5.17，B12。作者感谢 Renata Rodrigues Fortes 给予非常有用的讨论。 外，中国进口了 570 万吨分别来自加拿大、俄罗斯以及美国的铁矿石。2005 年， 中国进口粉矿：71% ；球团矿：19%；以及块矿：10%。 中国从印度进口的铁矿石量已很大，但一些印度钢铁企业却在游说其政府限制 对中国的出口。 为了满足中国不断增大的需求，必和必拓在 2002-2005 ，短短的三年时间内增 产 45% ，从 7200 万吨到 1.05 亿吨。同时，澳大利亚小型铁矿石公司也增大了产 能。例如：阿特拉斯矿, 福蒂斯丘金属集团, 金多尔比金属公司以及西中公司等 等。。。 三大铁矿石供应商已和主要钢铁企业签订长期合同。合同规定了双方买卖的最 小量。钢铁企业按照离岸价购买。 合同同时规定双方每年进行一次价格谈判。欧洲的钢铁企业较多的买粉矿。粉 矿的价格作为块矿以及球团矿的基价。 中国钢铁工业协会代表 16 家中国主要钢铁企业与铁矿石生产商谈判。中国钢 铁工业协会包括宝钢（所用铁矿石全依赖进口），鞍钢（所用铁矿石 75%依赖进 口）以及武钢（所用铁矿石60%依赖进口）等。 2005 年 2 月 22 日，巴西淡水河谷公司与日本最大的钢铁生产商新日铁公司达 成协议，从 4 月 1 日起，将进口铁矿石国际合约价格提高71 ．5 ％，并由此形成国 际基准价格。代表中国钢铁企业的宝钢集团进行了艰苦的价格谈判，但最后还是被 迫接受了 71 ．5 ％的涨幅。 2005 年 4 月 4 日，必和必拓却坚持提出2005 至 2006 年度铁矿石供应价格应 在淡水河谷和新日铁的协议（即 71.5% 的涨幅）上再增加另外的 US$7.5-$10 ，理由 2 是中国和日本从澳洲进口铁矿石的运费比从巴西要少 (US$20), 因而需要额外加 价。中国钢铁工业协会拒绝额外加价，认为这是不合理的且不符合国际惯例。 中国外交部表示不干涉此事，认为必和必拓和中国钢铁企业的谈判是商业谈 判。然而，中华人民共和国商务部副部长马秀红认为必和必拓的额外加价有损于中 国与澳大利亚的长期合作关系。 在中国钢铁工业协会强力反对之下，必和必拓撤销了额外加价的要求。但是， 必和必拓碳钢原料部总裁科尔柏表示，额外加价问题来年将会重提。 2005 年 6 月，必和必拓宣布公司利润增长 89%至 640 万美元，中国占总销售 额