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基于市场竞争视角下税收优惠对研发投入影响的实证研 究 2018-01-10 11:53:49 时代经贸 2017 年 19 期 郝周玲+张踩峰 【摘耍】木文以上市公司2008-2015年的财务数据为样木，分析税收优惠和市场竟争环境对 公司研发投入的影响，并细分了所得税优惠和流转税优惠在促进公司研发投入中的作用。研究发现， 税收优惠能够促进上市公司加大研发投入，且流转税税收优惠的促进作用强于所得税，增值税税收优 惠影响大于营业税；行业竟争的激烈程度越大反而不利于公司进行研发投入，且研发投入策略较为保 守，公司在取得一定竞争优势后研发投入反而降低。 【关键词】研发投入；行业竟争；竟争优势；税收优惠 一、问题的提出 在知识经济吋代，伴随着市场竞争H益激烈，技术创新活动逐渐成为公司应对挑战的必然选择。 市场竟争是公司进行技术创新的外在压力和动力，公司要想在激烈的竟争屮获利和保持持续发展就离 不开技术研发投入（RD）；但研发投入盂要大量的人力和资金，而这些资源对于处于激烈的竞争 环境生存屮的公司來说经常显得捉襟见肘。市场竟争在催生公司进行研发投入的同时对其所需的资源 也进行了限制，这意味着市场竞争对公司研发投入究竟会产生怎样的影响值得我们研究。 此外，新技术成果往往会随着技术的扩散而被其它公司广泛运用（溢出效应），导致研发公司 进行技术创新投资所获得的私人收益通常低于社会收益，降低了公司自主研发投入的积极性。因此， 在公司技术创新过程中除了需耍其口身的努力外，还需要政府的政策扶持。税收优惠就是一种比较有 效的政府政策扶持，它通过降低公司RD活动的成本，进而刺激公司加大RD投资规模，积极 从事各项RD活动。 本文將税收优惠和市场竞争环境结合起來，分析两者对公司研发投入的影响，通过研究不同的 税收优惠、市场竞争下研发投入情况，明确税收优惠和市场竞争对上市公司技术创新激励的不同作用, 有助于上市公司在生产经营过程中选择更加适合其自身发展的优惠政策，对促进公司开展创新活动并 增加创新绩效具有重耍的现实意义。 二、文献回顾与研究假设 （一） 税收优惠对研发投入的影响 技术创新作为一种特姝的知识产品具有外部性，公司研发投入产生的技术成果可能会因为专利 的巾请，相关技术人员的流动等原因被其他公司所获知，并加以模仿、应用。这种外部性导致研发投 入成果产生“溢出效应”，使得其他公司在没有付出和应努力时也能取得创新公司的研发成果來获利。 虽然对于整个社会来说，创新研发投入起到了正面的效应，但创新公司的研发效益不能得到有效的保 障，进而打击公司创新的积极性。同时，研发投入风险大，投资成木高，如果只是依赖公司自身的力 量，公司需耍承担的风险与收益就不对等。因此，耍想保障创新研发投入的社会效益的同时保护研发 公司的权益，鼓励公司进行创新研发，就需要政府的扶持。税收优惠作为常用的政策扶持工具，能够 有效地降低研发投入的成本，减少研发投入的风险，鼓励公司进行自主研发。戴晨、刘怡（2008） 分析了财税工具对企业RD的影响机制，比较发现税收优惠比财政补贴对企业RD投资具有更 强的激励作用。孙莹（2012）则认为税收激励政策对企业创新活动的资金投入与人力投入有显著的 正向效应。张信东等（2014）研究了国家级企业技术中心的上市公司，发现亨受了税收优惠政策的 企业有更多的专利、新产品和科技奖励。考虑到实际公司亨受税收优惠种类的情况，木文提出以下假 设： H1a：所得税和流转税税收优惠均对公司研发投入支出有促进作用，但流转税的税收优惠影响 更强。 H1b：流转税税收优惠对公司研发投入支出有促进作用，且在流转税税收优惠屮增值税的促进 作用更强。 （二） 市场竞争对研发投入的影响 市场竟争虽然催生了公司被迫进行研发投入的意愿，但技术创新具有高风险和不确定性对公司 进行技术创新的研发投入产生不利影响，而这一负面影响在竞争市场中表现更为明显。王大鹏（2006） 认为行业竟争越激烈，公司进行研发投入的受到的风险和资源约束也就越大，公司受制于资源和出于 降低公司经营风险的考虑，会选择比较保守的研发投入策略。李玲（2014）研究发现产品市场竞争 度低的行业，研发投入强度对公司创新绩效有显著正向影响，而对产品市场竞争度高的行业影响不显 著。基于此，提出假设： H2a：市场竞争对公司研发投入有负面作用，行业竞争越激烈，公司研发投入越低。 同时，在竟争市场屮，同质化现象严重，技术容易被模仿，公司通过研发投入获得超额利润的 空间也会变小，反而不利于公司进行研发投入。这一观点的主要代表理论为熊彼特竞争理论，认为研 发结果的不可预测性要求企业必须有承担研发失败风险的能力，而竞争优势强的企业在资金、技术、 人才等方面具有天然优势；同时竟争会降低投资研发的期望利润，从而会降低公司研发动力，考虑到 研发投