第四章投资项目可行性研究.pptVIP

七、投资估算与资金筹措 固定资产投资估算 固定资产构建费用 无形资产获取费用 递延资产 预备费 流动资金估算 流动资产 流动负债 资金筹措 资金来源 项目筹资方案 建设期贷款利息 投资使用计划 投资使用计划 借款偿还计划 八、财务分析 财务预测 投资估算与资金筹措 销售收入预测 成本费用预测 财务报表编制 损益表 资产负债表 资金来源与运用表 现金流量表 其它辅助报表 资金规划 资金来源与运用 资金平衡 财务效果评价 盈利能力评价 清偿能力评价 不确定性分析 盈亏平衡分析 敏感性分析 概率分析 九、国民经济与社会效益分析 公共项目和对国民经济和社会利益有重要影响的项目，在可行性研究中需要作国民经济与社会效益分析。 确定国民经济与社会目标 确定国民经济与社会效益评价参数 项目国民经济与社会效益综合评价 第五章 投资项目可行性研究 　　 §5.1 项目可行性研究概述 一、项目可行性研究 1.项目概念 项目一般系指同一性质的投资，或同一部门内一系列有关或相同的投资，或不同部门内的一系列投资。 2.投资项目分类 项目有广义和狭义之分 3、项目可行性研究的定义 项目可行性研究是从市场上、技术上、经济上论证建设项目可行性的综合文件。是预测项目的经济效益及生命力，筹措资金，开展设计，进行谈判和签订各种合同，进行施工准备的重要依据。 二、投资项目周期 机会研究 初步可行性研究 详细可行性研究 投资决策 项目实施 项目后评估 1、投资项目进展过程 初步可行性研究 更新改造 详细可行性研究 项目评估 投资决策 工程设计 谈判签约 施工安装 试运转 竣工验收 生产经营 机会研究 投资前期 投资期 经营阶段 2、投资前的四个阶段 投资前期是决定项目效果的关键时期，是研究的重点。 （1）机会研究：对可能的投资机会或工程设想进行鉴定，以确定投资方向。 （2）初步可行性研究：在进行详细可行性研究之前，先进行初步可行性研究，是机会研究和详细可行性研究的中间环节。由此判定是否进行下一步工作。 （3）详细可行性研究：是初步可行性研究的深化和提高，在这个阶段进行多方案比较，寻求一定条件下的最优方案。直接影响到项目的决策。 （4）项目评价与决策：在可行性研究的基础上，对项目进行综合评价，决定项目的取舍。 机会 研究 初步可行性研究 可行性研究 项目评价与决策 估算精度 ±30% ±20% ±10% ±10% 研究费占总投资的比重(%) 0.2～1.0 0.25 ～1.25 0.8 ～1.0 （大项目） 1.0 ～3.0 (中小项目) — 需要时间（月） 1 1～ 3 3 ～ 6或更长 — 由此可见可行性研究是投资前期的主要和核心的工作。 三、可行性研究的一般要求 1、必须站在客观公正的立场上进行调查研究，做好基础资料的收集工作。 2、可行性报告的内容深度必须达到国家规定的标准，基本内容要完整，应尽可能多地占有数据资料。避免粗制滥造，搞形式主义。在做法上，掌握以下四个要点： 先论证后决策 处理好项目建议书、可行性研究、评估这三个阶段的关系，哪个阶段发现不可行都应当停止研究。 要将调查研究贯彻始终 多方案比较，择优选取 3、保证咨询设计单位足够的工作周期。 可行性研究的作用 作为投资主体投资决策的依据；作为向当地政府或城市规划部门申请建设执照的依据；作为环保部门审查项目对环境影响的依据；作为编制设计任务书的依据；作为安排项目计划和实施方案的依据；作为筹集资金和向银行申请贷款的依据；是编制科研试验计划和新技术、新设备需用计划以及大型专用设备生产预安排的依据；作为从国外引进技术、设备以及与国外厂商谈判签约的依据；与项目协作单位签订经济合同的依据；作为项目后评价的依据。 四、可行性研究的主要内容 项目兴建的理由与目标 市场分析与预测 资源条件评价 建设规模与产品方案 厂址选择 技术方案、设备方案和工程方案 原材料与燃料供应 总图运输与公用辅助工程 环境影响评价 劳动安全卫生与消防 组织机构与人力资源配置 项目实施进度、投资估算、融资方案、财务评价、国民经济评价、社会评价、风险分析、 研究结论与建议 可行性研究报告 市场研究 经济评价 技术研究 决策参考 必要性 合理性 可行性 §5.2 可行性研究报告的撰写 总论 项目兴建理由与目标 市场分析与预测 投资条件与项目选址 技术方案 环境保护与劳动安全 企业组织和劳动定员 项目实施进度安排 投资估算与资金筹措 财务分析 国民经济与社会效益分析 结论与建议 项目兴建理由一般从项目本身