第六章 企业利润分析.pdf

第六章企业利润分析 第一节利润分析概述 • 利润分析的意义： ☺盈利能力分析属于结果或效果类指标，并没有 揭示出产生这种结果或变动的原因； ☺利润分析的目的是在分析利润变动的基础上， 从影响利润形成的市场、生产、经营及管理各 相关环节入手，来发现导致利润变动的原因， 进而判断企业盈利能力的未来变动趋势。 一、利润分析的目的： • （一）一般目的： ① 一财务报表为核心的盈利能力分析； ② 预测企业未来盈利能力； ③ 判断企业价值大小。 一、利润分析的目的： • （二）特殊目的： ① 企业经营者利润分析的目的： 导致利润变动 的原因、对策、较为全面分析； ② 企业所有者利润分析的目的：企业盈利能力 的持久性、稳定性； ③ 债权人利润分析的目的：短期：当前盈利水 平及实际现金净流量状况；长期； ④ 关联单位利润分析的目的：信用、实力； 二、影响企业利润形成的因素： • 营业利润＝营业收入－营业成本－营业税金及附 加－销售费用－管理费用－财务费用－资产减值 损失+公允价值变动收益+投资收益 • 利润总额＝营业利润+营业外收入－营业外支出 • 净利润＝利润总额－所得税费用 • 每股收益＝净利润/发行在外普通股股数 （一）企业主营业务的发展水平 • 1.外部影响因素 ☺宏观经济环境：宏观经济政策 ☺行业运行状况：行业生命周期、发展前 景、竞争状况、技术发展现状；（企业间 的竞争、新加入者的压力、替代品的威胁、买 方议价能力、供货方议价能力） （一）企业主营业务的发展水平 • 2. 内部影响因素 ① 企业所选择的竞争策略：成本领先策略、 目标集聚策略、标新立异策略； ② 企业管理水平高低： ③ 技术领先与新产品开发： ④ 营销策略的选择： （二）企业其他业务发展水平 ∆其他业务与主营业务不协调：制约性； ∆其他业务与主营业务协调：帮助利润形 成，降低风险； （三）企业投资策略 • 企业投资策略影响着企业未来发展实力。 企业对外投资的动机各异，进而投资收 益的来源、方式及贡献程度各不相同。 （四）企业营业外事项 • 企业营业外事项产生于主要经营业务之 外的活动，企业管理者对其基本不能完 全控制，影响因素主要有企业日常资产 营运水平和经营水平两方面。 三、利润分析的内容 ① 从总量上通过对利润的形成和结构分析，确定影响 利润形成的基本因素，并以此作为切入点进行深入 分析。 ② 以多步式利润表为依据，按照利润业务结构、利润 产品或劳务结构、利润收支结构及利润时效性结构 四个层次逐步展开分析，以找到最终影响企业财务 成果变动的主要原因； ③ 从企业经营的基本环节入手，判断引起利润变动的 经营行为因素，并以此作为企业改进经营管理方式 的依据。 第二节利润规模变动分析 • 分析的主要内容是利润规模变动总量分析和利 润规模变动项目分析两方面； • 前者是从整体上说明企业经营成果状况及发展 趋势； • 后者则是找出导致利润变动的原因。 一、利润规模变动总量分析 • 增减额＝本期金额－上期金额 • 增减率＝增减额/上期金额*100% • 占总资产比率＝各项利润额/资产总额*100% 二、利润规模变动项目分析 • 项目分析主要依据利润表和相关附表及 附注资料，分析同一会计期间利润表各 项目的相对增长速度差异，目的是找出 引起企业经营成果变动的最终原因。 • 分析方法：共同百分比分析。 二、利润规模变动项目分析 • 步骤： ① 以主营业务收入为共同项目，用各项目金额分别除 以主营业务收入金额，计算出各自的百分比； ② 纵向分析。分析四大利润项目各占主营业务百分比 数值，并对各自构成项目影响程度进行判断，得出 结论； ③ 横向分析。分析四大利润项目前后两期变动百分 比，并对各自构成项目的影响程度做出判断，得出 结论； 案例分析：P271 第三节利润结构变动分析 • 利润结构是指企业利润的来源构成及其相 应的收支状况。