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退休规划Retirement Planning 吕勇斌 博士、硕导 中南财经政法大学金融学院 湖北金融研究中心 《天生我财》电子杂志 本章内容包括： 退休计划 操作流程 退休计划 的种类 退休计划的 财务问题 美国100个退休者当中…… 第一节 退休计划的财务问题 一、老人经济问题分析 老人经济问题即人们退休后 的资金来源、供款能力和生活 水平问题。 维持退休生活的基本条件 包括现金、住房和医疗。 3个阶段 退休生活 初期（1-5年） 退休生活 中期（6-10年） 退休生活 后期（最后3年） 第一节 退休计划的财务问题 二、养老金赤字问题 养老金赤字 = 养老金需求总额 - 既得养老金 Deficit in Pension Plan All Pension Need Vesting Pension 第一节 退休计划的财务问题 三、养老金筹集和税收政策 （一）筹集资金的主要方法 1、薪酬比例法 2、固定供款额法 3、储蓄法 4、趸缴法 （二）税收政策 退休计划的税收待遇 一般提供优惠 EET 案例： 对于一个月薪酬4000元的一般收入的员工来说，参加国家基本养老保险计划法定扣薪8%，还有3360元，建议他再扣薪5%进入个人退休计划，即月供200元，还有余额3160元，与配偶同样扣除后的收入相加，可以保持家庭月收入在5000-6000元的水平。 第二节 退休计划的种类 一、现收现付与积累 二、社会统筹与个人账户 三、合格计划与非合格计划 四、待遇确定计划 与缴费确定计划 五、生存年金计划和 非生存年金计划 六、单项计划和 一揽子计划 第三节 退休计划操作流程 实施个人退休计划的步骤 发现顾客 　　资产评估 　　估算赤字 规划设计 规划理财 一、发现客户： 谁需要建立个人退休计划？ （一）发现潜在顾客 （二）与客户沟通 （三）确定退休目标 1、确定退休年龄 2、确定退休生活目标 二、资产评估： 谁可以建立个人退休计划？ 案例：两兄弟的资产负债状况比较分析 张家两兄弟都是大学毕业生，哥哥42岁，在外企工作，月当期薪酬收入10000元人民币；弟弟38岁，在内资企业工作，刚刚结婚，月当期薪酬收入5000元人民币。除月薪外，两个人的家庭资产负债表情况如表所示。 张家两兄弟资产负债分析 单位：万元 资产负债 兄 弟 自有住房 50 0 总资产 50 0 购房贷款 35 0 消费负债 0 3 总负债 35 3 净资产 15 -3 负债比率 70% 三、估算赤字： 谁必须建立个人退休计划？ （一）退休生活成本预算 1、基于目前生活支出，考虑费用增长率和福利终值，预算退休第一年的生活成本 2、预算退休后预期余命的生活成本，如20年 3、根据客户情况调整支出项目，再进行预算 分三步： 案例分析： 张先生一家两口人，目前生活支出属于城市居民的中等偏高水平的小康家庭，可以在此基础上预算张先生一家在20年后即退休第一年的生活成本。 假设：张先生对退休后的生活目标如下 饮食约下降 33.33% 衣着约下降 50% 杂费约下降 33.33% 医疗费上涨 100% 旅游费上涨 50% 子女住房和教育费用支出 0 张先生目前支出和退休第一年的生活成本 支出项目 目前年支出 退休后年支出 费用上涨率 退休第一年支出 饮食 12000 8000 4% 17529 衣着 8000 4000 2% 5944 子女教育 12000 0 杂费 6000 4000 3% 7224 医疗保健 6000 12000 6% 38486 还购房放款 4000 0 旅游 10000 15000 5% 39799 生活总支出 58000 43000 108982 考虑复利、物价上涨率等因素 三、估算赤字： 谁必须建立个人退休计划？ （二）退休生活费用总需求分析 假设张先生退休后的余命是20年，其退休生活费用总需求为： 108982×20=2179640元 实际寿命 医疗费用 物价上涨 意外事件 ？ 三、估算赤字： 谁必须建立个人退休计划？ （三）估算养老金赤字 继续张先生的例子，他在退休时的年加总基本养老金是11612.4元，假设企业补充养老金每年支付12000元，共计23612.4元。上述两项养老金支付均没有按照通货膨胀率自动进行指数化调整。国家基本养老金每年7月1日进行调整，额度为50元，到20年后月基本养老金将增长到1967.7元。其年既得养老金总计为35612.4元 张先生既得养老金估算