第3节+投资基金.pptVIP

* 产业投资基金投资后，还要向所投资公司提供管理及经营上的帮助，扶助上市，产业投资基金的管理人除了要精通基金业务以外，还要懂技术、经济、金融的综合性人才 * * 反射性理论：金融市场试图把未来“贴现”，而未来又反过来依赖现在它如何被贴现 * 新闻： “20分钟就没了！我甚至来不及到银行取钱。”2007年上半年，在各银行代销网点， “抢” 基金、抢理财产品的投资者漏夜排队。建信基金、广发“4号”、国信“金理财”、华泰“紫金3号”等券商集合理财产品都在很短时间内告罄。“整个销售过程只用了半天。”建信基金公司市场总监张威威介绍：“如果这次不限量销售100亿元，我们甚至可能募集四五百亿元资金。” 1、投资基金的定义 一种收益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金证券，集中资金，由基金托管人托管，由基金管理人进行投资。 第三节 投资基金 Funds “大众投资、专家理财” 2、投资基金的运作 3、投资基金券与股票、债券 投资基金券、股票和债券一起构成有价证券的三大品种； 它们所反映的关系不同； 操作上的投向不同； 收益不同； 4、投资基金特点 1. 专家管理，具有规模效应 2. 组合投资，分散风险 3. 基金流动性好，变现能力强 4. 操作透明度高，投资灵活 5. 品种多样，选择余地大 5、投资基金与传统基金的区别 传统基金 著名人士的奖励性质的基金会基金； 保障生活福利的养老、医疗等基金； 个人或集体形成的保险基金； 国际的一些基金组织，如IMF，是互助性机构 投资基金获取最佳利润水平为目的； 传统基金则以安全性第一、盈利性第二； 6、证券投资基金与产业投资基金 投资的对象不同：证券投资基金主要投资于可流通的证券品种，如股票、债券等有价证券。产业投资基金主要投资于未上市企业的股权，尤指高科技的风险投资基金 运作机制不同 对基金管理者的要求不同： 风险性不同 获利方式不同 7、证券投资基金的分类 按法律基础和组织形态分： 公司型(Corporate Funds) 契约型(Contract Funds) 按交易方式分： 封闭型(Close-end Funds) 开放型(Open-end Funds) 公司型与契约型基金的区别 设立的法律依据不同：公司章程；信托契约 对信托资产运用权利不同：法人；代理人 发行的筹资工具不同：股票；受益凭证 投资者地位不同：股东；受益人 融资渠道不同：公司型可以公司名义借款 基金运营不同：依公司章程经营，具永久性；依基金契约建立、运作，契约期满，运营终止。 各有千秋，逐步趋同 开放式与封闭式基金的比较 四种组合形态的投资基金 封闭式 开放式 契约型 封闭—契约型 （中国） 单位信托基金 （英国、中国） 公司型 封闭—公司型 共同基金 （美国） 8、投资基金的其他分类 按投资对象分： 股票基金（Equity Fund） 债券基金（Bond Fund） 期货基金（Future Fund） 期权基金（Option Fund） 房地产基金（Real estate Fund） 货币市场基金（Money Market Fund） 小型公司基金（Small Company Fund） 贵金属基金 认股权证基金 按投资目的分： 成长型（Growth Fund） 平衡型（Balanced Fund） 收入型（Income Fund） 按筹、投资地域分（注册地） 筹资 投资 国内 国外 国内 国内基金 国家基金 国外 海外基金（国外） 环球基金（国内外） 离岸基金 （Offshore） 9、几种重要的基金简介 伞型基金（Umbrella Fund） 一个母基金下再设立若干个子基金，各子基金独立进行投资决策，且投资者可以在各子基金中自由转换，一般不收取或只收取较低的费用，以吸引投资者购买。 如美国Fidelity基金，有200多种基金，其中36种可自由转换，手续费1%。 指数基金（Index Fund） 试图与一个主板市场的指数业绩相匹配，按照所追踪指数的样本及其构成组建自己的投资组合。 基金中基金（Funds of Funds） 以其他投资基金作为投资组合的一种基金，它的特点是双重保护的功能（双重专家管理、双重风险分散），但投资成本较大，因为承担双重认购的费用。 对冲基金（Hedge Fund） 流行于美国的一种私人投资管理体制下的有限合伙企业，是一种形式最简单、费用最低、最隐蔽灵活的私人投资管理方式。 对冲基金分类 宏