DSGE模型的发展与应用.pptVIP

宏观经济DSGE模型的发展与应用 报告人：殷波 浙江工商大学金融学院 背 景 2004年诺贝尔经济学奖得主Kydland and Prescott(1982)的原创性贡献。 DSGE模型的前身是RBC模型。RBC理论是向古典经济学的回归：一，经济个体跨期最优选择；二，理性预期；三，完全竞争市场，价格灵活调整，市场随时出清；四，真实冲击（技术冲击、偏好冲击）是经济波动的原因；五，产出与消费波动是随机的，是竞争均衡的结果，因此也是帕累托最优的。六，货币政策是完全中性的。 传统方法的缺陷： 理论模型与实证研究脱节，各成体系。 理论模型缺乏微观基础，如J.Hicks的IS-LM模型。 J. Tinbergen，R. Klein开创的宏观计量经济模型，忽视理性预期，武断的模型设定（如消费函数，投资函数），脱离人的行为分析的形式主义，忽略政策变化会透过经济主体的反应影响简约式模型参数。 背景 Lucas批判(1976)，指出使用计量经济模型（结构模型）预测未来经济政策的变化所产生的效用是不可信的。他认为，如果一个模型的某些参数所反映的是私人行为对以前的经济政策的反应函数的适应性，如果政策反应函数被改变，则私人行为对新的反应函数将再适应，其结果是，所估计的参数将不再描述这种适应。卢卡斯批判所隐含的是，如果政策反应函数出现变化，这种变化也将改变模型的参数，于是，联立方程的简约形式也将随之发生变