中小企业发行上市操作.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 被否公司典型案例之二:宁波摩士(续) 2．发行人在报告期内对子公司进行了重组，其业绩的真实性及连续性存在瑕疵。 报告期内，发行人转让了一家亏损公司的股权，受让了两家控股子公司所持两家公司的部分股权，受让后发行人即转让了上述两家控股子公司的股权。2006年，发行人受让部分贡献的净利润占发行人净利润的37%。 3．信息披露质量差，上会准备不充分。 招股书披露内容存在不清楚、前后矛盾的情况，尤其是发行人基本情况；公司董事长在上会回答问题时完全按照事前准备的材料陈述，没有针对委员的问题回答，答非所问。 * 被否公司典型案例之三:南京石油 1、发行人公司治理存在缺陷，在日常运作过程中，发行人并没有被作为一个独立的法人看待，实际控制人可以随意调配发行人的资源，频繁占用发行人资金，且数额巨大，不符合《首发管理办法》第27条的规定。 公司实际控制人郭氏兄弟控制公司85%以上的股份，除发行人以外，还控有17家子公司。2004年至2006年9月期间，控股股东未签订相关资金借款或还款协议，通过资金直接拨款形式，发生了对发行人及控股子公司金中盈较为频繁的资金占用；同期关联方天友诚以及金陵塑胶为发行人提供了资金。此外发行人与关联方还存在相互担保情形。 2、发行人在增资过程中,控股股东存在虚假出资的情形,