12.第11章-市场风险.pptxVIP

第11章 市场风险和管理Overview This chapter discusses the nature of market risk and appropriate measuresDollar exposureRiskMetricsHistoric or back simulationMonte Carlo simulationLinks between market risk and capital requirements金融机构的资产负债表银行账户（投资性组合资产）资产负债贷款资本其他流动性资产存款交易性账户（交易性组合资产）债券（多头）债券（空头）商品（多头）商品（空头）外汇（多头）外汇（空头）股权（多头）股权（空头）金融衍生品（多头）金融衍生品（空头）对金融机构的交易活动的关注 金融机构的交易资产组合可以从其投资组合中按时间水平与流动性来区别。交易资产组合包括能够很快在有组织的市场买卖的资产、负债以及衍生合约。银行的监管者把那些持有低于一年水平的资产看成为可交易的资产 私有的金融机构持有一种更短期的观点，它们关注其交易账户中资产负债在短至一天的期间里价值或风险价值的波动 市场风险（风险价值）的定义市场风险（或风险价值）可以定义为一家金融机构由于市场条件的变化，例如资产价格、利率、市场波动性等造成的赢利的不确定性。这种不确定性的测量期间短至一天，长达一年。此外，市