财务报表分析 第2版 教学课件 ppt 作者 周凤 主编 第5章5-5.pptVIP

5.5 现金流量指标分析 5.5.1 现金流量的偿债能力分析 5.5.2 现金流量的支付能力分析 5.5.3 现金流量的获利能力分析 5.5.1 现金流量的偿债能力分析 企业用于现金流量的偿债能力分析主要可采用四种比率。 1.现金流量与当期债务比 2.债务保障率 3.流动负债偿还期 4.全部负债偿还期 5.5.1 现金流量的偿债能力分析 1.现金流量与当期债务比 （1）含义： 现金流量与当期债务比，也称现金流动负债比率，是企业年度经营活动产生的现金流量与当期债务的比率，表明现金流量对当期债务的满足程度，也是衡量企业短期偿债能力的重要指标。 该指标数值越高，现金流入对当期债务的清偿的保障越强，表明企业的流动性越好；反之，则表明企业的流动性越差。 （2）计算公式 现金流量与当期债务比 5.5.1 现金流量的偿债能力分析 2.债务保障率 （1）含义 债务保障率是以年度经营活动产生的现金流量与全部债务总额的比值，表明企业经营活动产生的现金流量对全部债务满足程度。 该比率是一个正指标，该指标越高，说明企业承担债务总额的能力越强，反之越差。 （2）计算公式 债务保障率= 5.5.1 现金流量的偿债能力分析 3.流动负债偿还期 （1）含义 流动负债偿还期是以流动负债除以经营活动现金流量净额的比率。这一指标表明如果用经营活动产生的现金流量净额来偿还企业流动负债需要几年的时间。 流动负债偿还期是一个反指标，偿还期越短，说明企业的财务风险越小，偿债能力越强；反之，则说明企业的财务风险越大，偿债能力越弱。 （2）计算公式 流动负债偿还期= 5.5.1 现金流量的偿债能力分析 4.全部负债偿还期 （1）含义 全部负债偿还期是以负债总额除以经营活动现金流量净额的比率。这一指标指的是如果用经营活动产生的现金流量净额来偿还企业全部负债需要几年的时间。 全部负债偿还期是一个反指标，偿还期越短，说明企业的财务风险越小，偿债能力越强；反之，则说明企业的财务风险越大，偿债能力越弱。 （2）计算公式 全部负债偿还期= 5.5.2 现金流量的支付能力分析 实务中，可借助如下财务比率分析企业的支付能力： 1.现金流量适当比率 2.现金再投资比率 3.现金股利保障倍数 5.5.2 现金流量的支付能力分析 1.现金流量适当比率 （1）含义 现金流量适当比率是用经营活动的现金流量净额除以企业的资本支出额、存货增加额、现金股利等计算出来的一个比率。 正常的现金流量适当比率应该为1。在短期内，现金流量适当比率可能会偏离1，碰到好年景，企业可能会有充足的现金流入，相反在不好的年景，企业可能会发生现金短缺的情形。但是，净现金流量适当比率在一定程度上总是围绕着1上下波动。 （2）计算公式 5.5.2 现金流量的支付能力分析 2.现金再投资比率 （1）含义 现金再投资比率在于衡量企业来自经营活动上的现金已被保留的部分，使其同各项资产相比较，从而测验其重新再投资于各项营业资产的百分比关系。 现金再投资比率越高，表示企业可用于再投资在各项资产的现金越多；反之，比率越低，则表示可用于再投资的现金越少。 （2）计算公式 现金再投资比率＝ 5.5.2 现金流量的支付能力分析 3.现金股利保障倍数 （1）含义 现金股利保障倍数，是指经营活动净现金流量与现金股利支付额之比，反映企业用经营活动净现金流量支付现金股利的能力。 该指标适用于股份有限公司。现金股利保障倍数越高，说明企业的现金股利占结余现金流量的比重越小。企业支付现金股利的能力越强。 （2）计算公式 现金股利保障倍数＝ 5.5.3 现金流量的获利能力分析 反映现金流量获利能力的指标主要有： 1.每元销售现金净流入 2.全部资产现金回收率 3.每股经营活动现金流量 4.现金流量折旧影响系数 5.5.3 现金流量的获利能力分析 1.每元销售现金净流入 （1）含义 每元营业现金净流入，也称营业净现率，是指经营净现金流入与营业收入的比值，它反映企业在会计年度内实现1元的营业收入所能获得的现金净流量。体现企业销售商品所获得的变现收益水平。该指标一般应大于营业净利润率指标数值。 （2）计算公式为： 每元营业现金净流入＝ 5.5.3 现金流量的获利能力分析 2.全部资产现金回收率 （1）含义 全部资产现金回收率，也叫总资产净现率，是指经营净现金流入与全部资产的比率，反映企业运用全部资产产生现金的能力。 （2）计算公式 全部资产现金回收率＝ 5.5.3 现金流量的获利能力分析 3.每股经营活动现金流量 （1）含义