第三章筹资管理-财务管理.pptVIP

第三章 筹资管理;本章学习目的和要求筹集资金的定;本章的学习内容和要求第一节 ;第一节 筹资概述企业筹;企业筹资是指企业由于生产经营、;筹资工作做得好，不仅能降低资本;企业筹资的目的是以较低的成本为;筹资渠道是指企业取得资金的来源;国家财政资金银行信贷资金非银行;筹资方式是指取得资金的具体方法;吸收直接投资发行股票银行或非银;除上述各种筹资方式外，西方国家;筹资渠道解决的是资金来源问题，;无标题;按筹资的来源分：权益筹资和负债;合理性原则及时性原则效益性原则;第二节 筹资规模预测定性预测;定性预测法主要是利用有关材料，;定量预测是指以资金需要量与有关;销售百分比法是在分析报告年度资;［例１］某公司2005年12月;资产负债表 2005.1;第一，区分敏感项目与非敏感项目;第二，确定销售百分比。根据上年;应付帐款÷销售收入＝20÷80;无标题;第三，确定需要增加的资金。从表;第四，预计留存收益增加额。这部;第五，计算外部融资需求。外部融;为简便起见，可直接运用以下预测;优点：能为企业提供短期预计的财;资料1、某公司2005年资产负;2、2005年实际销售收入为2;1、区分敏感项目和非敏感项目2;负债及所有者权益各敏感项目占销;4、测算留用利润额预计可留用利;资金习性是指资金的变动同产品产;资金习性预测法是在进行资金习性;y=a+bx式中：y—资金需要;总额法是按照企业历史上资金占用;无标题;资金需要量的预测步骤为： 第;无标题;无标题;a、b的求值公式 b=(n∑;第三，将a=4.9,b=0.4;第三节 负债筹资银行借款发行;银行借款的种类银行借款的信用条;银行借款的种类1．按借款期限长;银行借款的信用条件补偿性余额信;补偿性余额 补偿性余额是;信贷额度 信贷额度是借款;周转信贷协议 周转信贷协;借款抵押借款抵押即抵押短期贷款;上 一 讲 重 点筹资;银行借款的信用条件偿还条件 ;偿还银行贷款利息的方法：收款法;银行借款筹资的优点及缺点优点 ;缺点 筹资数额往往不可能很多;发行债券债券的种类债券的发行债;债券的种类按发行主体分类政府债;债券的种类按偿还期限分类短期债;债券的种类按有无抵押担保分类信;债券的种类抵押债券是指以一定抵;债券的种类按是否记名分类 ;债券的种类按是否标明利息率分类;债券的发行发行方式债券基本要素;发行方式委托发行是指企业委托银;债券的基本要素债券的面值。债券;债券的发行价格按债券面值等价发;债券的发行价格债券之所以会偏离;债券的发行价格债券的发行价格的;[例]某公司发行面额为1000;债券发行的优点债券筹资的资金成;债券发行的缺点筹资风险高。限制;融资租赁租赁的种类融资租赁的形;租赁的种类经营性租赁融资性租赁;经营性租赁经营性租赁，又称服务;（1）资产所有权属于出租人，承;融资性租赁融资性租赁，又称财务;融资性租赁（1）资产所有权形式;融资租赁的形式直接租赁是指承租;融资租赁的形式售后回租是指承租;融资租赁的形式杠杆租赁：出租人;融资租赁的形式出租人既向承租人;融资租赁租金的计算租金的构成租;租金的构成租赁资产的价款——包;租金的支付方式按支付时期长短，;租金的计算平均分摊法是指先以商;租金的计算【例】 某企业向租;租金的计算等额年金法是运用年金;【例】ABC公司采用融资租赁方;融资租赁的优点融资租赁的实质是;融资租赁的优点、缺点资金成本高;商业信用商业信用的形式放弃现金;商业信用有应付账款、应付票据、;应付账款成本（放弃现金折扣成本;商业信用筹资优缺点 优点：;第四节 股权融资吸收直;吸收直接投资的定义吸收直接投资;吸收直接投资的定义吸收直接投资;吸收直接投资的种类吸收国家投资;吸收个人投资 个人投资是指城乡;吸收直接投资的方式企业在采用吸;现金投资 现金投资是吸收直接;实物投资 实物投资是指以房屋;无形资产投资：无形资产投资是指;吸收投资的程序企业吸收其他单位;吸收直接投资的优点、缺点优点 ;缺点：资金成本较高。企业向投资;股票及其特征普通股票持有者的权;股票是股份公司发行的，表示股东;普通股持有者的权利普通股股东对;股票发行价格及其确定方式发行价;股票发行价格及其确定方式公式中;普通股筹资的优点及缺点优点a.;缺点 a．资金成本较高。发行普;优先股的定义及其特点发行优先股;优先股的定义及其特点优先股是股;（2）优先分配剩余财产权 ;发行优先股的动机筹集资金。这是;改善公司的资本结构。公司在安排;优先股筹资的优点及缺点优点： ;缺点：a．资金成本高，优先股股;无标题