新编企业管理第十四章财务管理.ppt

新编企业管理 五邑大学管理学院 第十四章 财务管理 第一节 财务管理概述 第二节 融资与投资管理 第三节 成本、费用和利润管理 第四节 财务分析 第一节 财务管理概述 一 财务管理的内容 1．财务管理目标 （1）利润最大化 （2）每股收益最大化 （3）股东财富最大化 2.财务管理主要内容 （1）资金筹集（2）资金运用（3）资金分配 二 财务管理的职能 1. 财务决策 1) 财务决策的过程 2) 财务决策的价值标准 3) 财务决策的准则 2. 财务计划 3. 财务控制 第二节 融资与投资管理 一 融资管理 1．融资类型 （1）权益资金和借入资金 （2）长期资金和短期资金 （3）企业筹集资金 2．企业融资的主要渠道和方式 1）筹资渠道 (1)国家财政资金 (2)银行信贷资金 (3)非银行金融机构资 (4)社会资金 (5)企业自留资金 (6)外商资金 2．企业融资的主要渠道和方式 2）筹资方式 (1)吸收直接投资 (2)发行股票 (3)企业债券 (4)租赁 (5)银行借款 (6)商业信用 (7)企业内部积累 3．资本成本和资本结构 1）资本成本 （1）资本成本是企业为筹措和使用资金而付出的代价。 （2）表示方法 （3）资本成本的种类 [例1] 某公司从银行借入长期借款100万元，期限为5年，年利率为10%，利息于每年年末支付，到期时一次还本，借款手续费为借款金额的1%，公司所得税税率为25%，则该公司银行借款的资本成本为： 资本成本=[100×10%×（1-25%）]÷[100×（1-1%）] =7.58% [例2] 公司2006年12月31日资产负债表中长期借款200万元，长期债券400万元，普通股800万元，留存收益200万元，个别资本成本分别为6%、8%、10.5%、10.37%。则该公司综合资本成本为： K=200/1600×6%+400/1600×8% +800/1600×10.5%+200/1600×10.37% =9.296% 3．资本成本和资本结构 2）资本结构 (1)资本结构的概念 指企业各种资本的构成及其比例关系。 (2)资本结构中债务资本的作用 ①负债可以降低企业的资本成本 ②使用债务资本可以获取财务杠杆利益 ③负债会加大企业的财务风险 3．资本成本和资本结构 3）影响资本结构的主要因素 ①企业的风险程度 ②企业的财务状况和经营状况 ③销售的稳定性 ④股东和人员的态度 ⑤贷款银行的态度 ⑥企业所处行业 3．资本成本和资本结构 4）融资结构定量分析 5）融资方式选择 (1)比较融资成本 (2)比较融资机会 二 投资管理 1．流动资产投资的管理 （1）现金和有价证券的管理 企业置存现金的原因，主要满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。 （2）存货的管理 （3）应收账款管理 2．固定资产投资的管理 （1）固定资产投资策略 市场导向投资策略 最低标准收益率策略 （2）投资决策的基本方法 非贴现指标：不考虑时间价值因素的指标，包括投资回收期、投资收益率等。 贴现指标：考虑了时间价值因素的指标，主要包 括净现值、现值指数、内部报酬率等。 第三节 成本、费用和利润管理 一 成本和费用管理 1．成本、费用管理中必须注意的问题 （1）确定成本、费用开支的基本原则 （2）确定成本、费用开支范围划分的界限 （3）明确不得列入成本、费用的开支 2．目标成本 3.决策成本 二 营业收入的管理 1．营业收入管理的要求 （1）加强对市场的预测分析，调整企业的经营战略 （2）根据市场预测，制定生产经营计划，组织好生产和销售，保证营业收入的实现 （3）积极处理好生产经营中存在的各种问题，提高企业的经济效益 2.营业收入的影响因素 （1）价格与销售量 （2）销售退回 （3）销售折扣 （4）销售折让 3.营业收入的控制 （1）调整推销手段，认真执行销售合同，扩大产品销售量，完成销售计划 （2）提高服务质量，做好售后服务工作 （3）及时办理结算，加快货款回收 （4）在产品销售过程中，要做好信息反馈工作 三 利润管理 利润集中反映企业生