铁矿石人民币掉期合约介绍.pptxVIP

人民币FFA、铁矿石、动力煤掉期—航运及大宗商品风险管理新工具2014.4上海清算所上海清算所（Shanghai Clearing House）全称银行间市场清算所股份有限公司，是由中国人民银行批准成立的专业清算机构。 - 业务上受中国人民银行监管，市场化运作。 - 提供场外市场中央对手清算服务，及承担银行间市场市场包括利率、汇率、企业债权发行登记托管职能。 2012年起，为人民币FFA协议提供中央清算服务，拟在2014年推出人民币铁矿石、动力煤掉期。航运及大宗商品金融衍生品简介综合清算会员浦发银行 交通银行建设银行 普通清算会员国泰君安证券 招商证券中信证券中信证券招商证券国泰君安证券汇锝利FIS中国SSY中国津洋BRS百利菁英150家左右客户，包括航运、钢铁、能源、金融类企业人民币FFA市场参与者清算会员做市商经纪公司交易者清算会员、做市商、经纪公司和交易者都在不断发展增加交易及清算模式简介同一清算平台交易和清算模式1、交易模式：由经纪公司帮助达成交易。2、清算模式： 代理清算模式：清算会员-投资人 上海清算所与清算会员每日进行资金结算，清算会员与投资人每日进行资金结算。投资人仅需开立一个账户即可交易所有产品客户通过电话、邮件、即时通讯工具等方式报价和达成交易客户和经纪公司签订经纪协议；客户和清算会员签订清算协议投资人如何参与人民币铁矿石掉期业务风险管理体系人民币FFA、铁矿石、动力煤掉期简介推出人民币FFA、铁矿石、动力煤掉期的意义运费铁矿石动力煤有色金属。。。满足实体经济套期保值需求帮助实体企业发现中远期价格增加金融机构投资渠道人民币FFA可与铁矿石、动力煤掉期形成套保组合产品种类人民币远期运费协议（RMB Forward Freight Agreement，简称人民币FFA）协议名称1.CTC2.PTC3.STC协议规模1天报价单位元人民币/天最低价格波幅0.01元人民币/天协议期限当月起连续五个月度的月度协议下季度起连续四个季度的季度协议下年度起连续两年的年度协议注：协议存续期内，每月进行结算。成交数据接收时间工作日：10:30至20:00（北京时间，下同）最后交易日：10:30至18:00最后交易日月度协议最后交易日为当月最后一个工作日；季度协议最后交易日为上一季度最后一个工作日；年度协议最后交易日为上一年度最后一个工作日。最终结算日协议存续期内每月最后交易日的下一个工作日远期价格波交所每日远期运费指数与当日中国人民银行授权中国外汇交易中心公布的人民币对美元中间价（下同）的乘积最终结算价格当月波交所每日现货运费指数与当日人民币对美元中间价乘积的算术平均值。计算结果精确至小数点后2位。产品种类人民币铁矿石掉期（CNY Iron-ore Swap，简称CIS）协议规模100湿吨报价单位元人民币/湿吨最低价格波幅0.01元人民币/湿吨协议期限当月起连续六个月度的月度协议下季度起连续四个季度的季度协议下年度起连续两年的年度协议注：协议存续期内，每月进行结算。成交数据接收时间工作日：10:30至20:00（北京时间，下同）最后交易日：10:30至15:00最后交易日月度协议最后交易日为当月最后一个工作日；季度协议最后交易日为上一季度最后一个工作日；年度协议最后交易日为上一年度最后一个工作日。最终结算日协议存续期内每月最后交易日的下一个工作日远期价格根据上海清算所发布的远期价格确定最终结算价格根据当月下述铁矿石现货价格指数的算术平均值计算最终结算价格。计算结果精确至小数点后2位。1、上海钢联电子商务股份有限公司发布的Mysteel进口矿港口62澳粉现货价格指数；2、北京中联钢电子商务有限公司发布的中联钢CSI铁矿石62进口粉矿现货价格指数；3、北京国际矿业权交易所有限公司发布的北京国际矿业权交易所铁矿石现货交易基准价（62%）。产品种类人民币动力煤掉期（CNY Steaming-coal Swap，简称CSS）协议规模200吨报价单位元人民币/吨最低价格波幅0.01元人民币/吨协议期限当月起连续六个月度的月度协议下季度起连续四个季度的季度协议下年度起连续两年的年度协议注：协议存续期内，每月进行结算。成交数据接收时间工作日：10:30至20:00（北京时间，下同）最后交易日：10:30至15:00最后交易日月度协议最后交易日为当月最后一个工作日；季度协议最后交易日为上一季度最后一个工作日；年度协议最后交易日为上一年度最后一个工作日。最终结算日协议存续期内每月最后交易日的下一个工作日远期价格根据上海清算所发布的远期价格确定最终结算价格根据当月环渤海动力煤价格指数（5500K）的算术平均值计算最终结算价格，精确至小数点后2位以CIS0414和CISQ314为例月度协议 2014年4月份时，CI