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第六章金融机构 第一节 金融机构及其存在的必要性 第二节 金融结构体系的一般构成 第三节我国金融机构体系 第一节 金融机构及其存在的必要性 一 金融机构的定义及范围 二 金融中介机构存在的必要性 一 金融机构的定义及范围 （一）金融机构的涵义 金融机构的功能 存款功能 经纪和交易功能 承销功能 咨询和信托功能 二 金融中介机构存在的必要性 （一）信息不对称与逆向选择和道德风险 信息不对称，即交易的一方对交易的另一方不充分了解，因而难以做出准确选择。导致两大后果。 1、逆向选择(adverse selection) 在这里是指财务状况恶劣的劣质借款人更愿意为获取资金而支付相对较高的利率，最终导致借款市场上充斥劣质借款人。信贷市场不断萎缩（乔治·艾克洛夫） 2、道德风险(moral hazard) 在发放贷款之后，债权人对债务人缺乏有效的监督，债务人的行为发生改变，导致损害债权人利益的可能性。贷款人要付出很高的监督成本，这也会使借贷市场萎缩（中行纽约分行被罚案） 二 金融中介机构存在的必要性 （二）交易成本 在缺乏金融机构的情况下，交易成本很高，借款人必须为寻找利率、期限和金额匹配的贷款人而花费大量的时间和精力。贷款人必须在满足借款人的利率、期限和金额要求的同时花费相当的时间和金钱去考察该项目的可行性。 金融中介机构能显著的降低交易成本，因为他们已经形成了降低成本的专长，并且由于规模很大，能够享受到规模经济的好处，所以交易成本会很低。 第二节金融机构体系的一般构成 一 中央银行 二商业银行 三专业银行 四非银行金融机构 金融机构体系 一.中央银行---是一国金融体系的核心。 中国邮政储蓄银行的市场定位是： 充分依托和发挥网络优势，完善城乡金融服务功能，以零售业务和中间业务为主，为城市社区和广大农村地区居民提供基础金融服务。 与其它商业银行形成互补关系，支持社会主义新农村建设，为构建社会主义和谐社会做出新的贡献。 （二）投资银行。 一般称为证券公司，主要从事资本市场业务，包括证券发行与承销业务，证券交易与经济业务，衍生金融工具设计与交易业务，企业经营咨询与资产重组业务，项目融资顾问业务等。 实际上并不是银行，不吸收存款，不发放贷款，进行转账支付，没有从事典型的银行业务，实际上是证券商。 （三）信用合作社 一种由合作社成员集资联合组成、以互助合作为宗旨的金融机构。 （四）退休或养老基金会 雇主和雇员按期缴付工资的固定比例，在退休后，可取得一次付清或按月支付的退休养老金。 该基金集聚的资金主要投向公债券、企业债劵和股票、不动产抵押贷款等。 第三节 我国金融机构体系 一 新中国金融机构的建立 中国人民银行的建立是新中国金融体系诞生的标志 中国人民银行于1948年12月1日在原解放区华北银行、北海银行和西北农业银行的基础上在石家庄成立，于1949年2月总行迁至北京，各解放区银行逐步合并改组成中国人民银行的分行。 中国人民银行接管了官僚资本的银行及其他金融机构。对民族资本银行和私人钱庄采用了保存、监督和逐步改造的办法。在农村按照农民自愿互利和平等的原则，逐步建立起农村信用合作社。 到1953年前后，我国已基本上建立了以中国人民银行为核心和骨干，少数专业银行和其他金融机构为辅助的新中国金融机构体系 二、新中国金融机构的演变 新中国金融机构的演变——第一阶段 从1953年到改革开放以前，全国金融机构一步一步走向了中国人民银行大一统的道路——中国人民银行实际上成为我国唯一的银行，它既是金融行政管理机关，又是具体经营银行业务的金融机构 中国农业银行（成立；撤销；成立；并入中央银行） 中国人民建设银行（交行改建而成，归财政部） 中国银行（经办人行的对外业务） 中国人民保险公司 新中国金融机构的演变 新中国金融机构的演变——第二阶段 1979年农中行恢复建立，建行也分设出来 1983年，中国人民银行转变为专司中央银行职能；另设工行办理原来的银行业务 1990年代初期，建立多家政策性银行，意在推动四大行的商业化改革 1986年，重建交通银行，后相继建立多家股份制银行 1979年开始建立城市信用社，90年代末开始改建为城市商业银行 1990年代末，农村信用合作社从农行独立出来，意在建立农业合作银行 新中国金融机构的演变 新中国金融机构的演变——第二阶段 1980年，人保恢复国内业务；后成立了平安和太保等保险公司 1979年成立国际信托投资公司；后各省市相继成立了地方性的信托投资公司 1990和1991年上海和深圳证券交易所先后成立 1992年证监会成立 1998年保监会成立 2003年，银监会成立 三、中国金融机构体系的现状 （一）、货币当局即中国人民银行 中国人民银行于1948年12月1日在原解放区华北银