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动态因子分析在企业竞争力的应用研究 谭洁1 李泽滔2 侯山山2 （贵州大学 管理学院， 贵州 贵阳 550000） 摘要：本文在因子分析的基础上，引入时间空间，给出了动态因子分析模型，并采用主观赋权动态因子分析法对21家家电企业的综合竞争力做出科学评价，以期对我国的家电企业发展起到一定的促进作用。 关键词：动态；因子分析；家电企业 1 引言 企业竞争力主要是看企业能否比竞争对手更好、更快的满足消费者需求，为企业带来更多的收益，进而促进企业的持续发展能力。如果要对家电企业在某一时期的综合竞争力做出科学性的评价比较和排序分析，就需要引入一个时间空间，建立动态因子分析模型。 2 因子分析和动态因子分析 因子分析的基本思想是，通过对原始变量相关系数矩阵内部结构的研究，寻找出少数几个不可观测的随机变量(即因子)，去描述原始变量之间的相关关系，同时根据相关性的大小将变量进行分组，使同组内的变量之间相关性较高，不同组的变量相关性较低。 因子分析可对某一时间的评价对象和指标进行综合分析。对包含评价对象、指标、时间的三维立体数据所做的因子分析称为动态因子分析。动态因子分析的思路是要引进时间空间。对此，我们可以对要考察的n年指标矩阵，分别乘上相应的时间权重ω(ti)，i=1,2,…,n且满足=1，得到一个时间加权矩阵，然后利用此矩阵数据进行因子分析。时间权重的确定有主观赋权法和客观赋权法。主观赋权法，可根据实际出发，选择适合的时间权重系数，方便的进行分析。下面我们就用主观赋权法对选取的21家家电企业进行动态因子分析。 3 家电企业竞争力的动态因子分析 家电企业竞争力的动态因子分析模型中，我们选取了21家企业作为评价对象，8个评价指标，具体见下面两个表： 家电企业评价对象 1 深康佳A 8 青岛海尔 15 盾安环境 2 TCL集团 9 四川长虹 16 华帝股份 3 小天鹅A 10 合肥三洋 17 三花股份 4 美的电器 11 哈空调 18 伊立浦 5 格力电器 12 四川湖山 19 浙江阳光 6 苏泊尔 13 上风高科 20 海立股份 7 海信电器 14 德豪润达 21 宁波富达 表 1 家电企业评价指标体系 指标类型 指标名称 赢利能力 净利润率 净资产收益率 总资产报酬率 资产营运 能力 总资产周转率 固定资产周转率 存货周转率 偿还能力 资产负债率 流动比率 表 2 我们首先用SPSS19.0统计软件将2009、2010、2011年原始矩阵标准化，并根据距现在越近对于我们分析越有价值的实际情况，将2009、2010、2011的时间权重主观赋值为0．2、0.3、0.5，得到时间加权矩阵(在此从略)，此项在EXCEL中可以方便的得到。然后再运用SPSS19.0对所得时间加权矩阵进行因子分析，得出时间加权矩阵的特征值和方差贡献率(见表3)，旋转成分矩阵(见表4)。 解释的总方差 成份 初始特征值 提取平方和载入 合计 方差的 % 累积 % 合计 方差的 % 累积 % 1 2.875 35.934 35.934 2.875 35.934 35.934 2 2.372 29.652 65.586 2.372 29.652 65.586 3 1.698 21.223 86.809 1.698 21.223 86.809 4 .692 8.650 95.460 5 .178 2.223 97.682 6 .122 1.522 99.204 7 .036 .451 99.655 8 .028 .345 100.000 表 3 旋转成份矩阵a 成份 1 2 3 净利润率 .879 -.336 -.237 净资产收益率 .904 .213 .305 总资产报酬率 .948 .067 -.227 总资产周转率 -.113 .959 .051 固定资产周转率 -.023 .878 .072 存货周转率 .108 .697 .076 资产负债率 -.030 .074 .974 流动比率 .103 -.097 -.951 表 4 从表3可以看出，矩阵有三个较大的特征值：2.875、2.372、1.698 ，其累计贡献率达到86.809％，因此选取前三个主因子即可提供原始数据8个指标所能表达的信息。 从表4可以看出