经济附加值和基于风险调整后的资本收益.docVIP

最佳答案风险调整后资本收益率（RAROC）理论 风险调整后资本收益率理论（RAROC）（Risk Adjusted Return on Capital）此理论首先由纽约的信孚银行(Banker’s Trust)于上世纪70 年代首先提出，该行后为德意志银行并购。 该理论认为：银行在评价其盈利情况时，必须考虑其盈利是在承担了多大风险的基础上获得的。如果某项业务的风险很大，则预期损失一般会较大，非预期损失也会很大，即便该项业务有较高的名义收益，但与较高的潜在损失及其所占用的经济资本（等于非预期损失）相比，其资本利润率就不见得很高，甚至可能是负数。 风险调整后资本收益率（RAROC）的计算公式为： 1、银监会公布的公式 RAROC =（收益－预期损失）/ 经济资本 2、原来表达的公式(总行对支行适用) RAROC=（收入-支出-非预期损失）/抵御非预期损失的资本 =（收入-支出-经济资本）/经济资本 =（帐面利润-经济资本）/经济资本 3、国际通用基本公式 RAROC =（税后净利润－资本成本）/ 经济资本 4、改进后公式(总行对支行适用) RAROC =（帐面利润+调整项目-经济资本×平均经济资本回报率）/经济资本 风险调整后的资本收益率这一指标可将风险（未来可预计的损失）量化为当期成本，直接对当期盈利进行调整，并考虑了为可能发生的非预期损失所需要做出的资本储备，使银行的收益与所承担的风险直接挂钩。 RAROC 目录[ 隐藏] 考核银行盈利的传统指标 RAROC的计算公式 考核银行盈利的传统指标最大的缺点 在险资本 一、ＲＡＲＯＣ定义及其核心思想 二、ＲＡＲＯＣ风险管理技术的主要作用 三、提高RAROC指标的手段 ＲＡＲＯＣ风险管理技术 　　 [ 编辑本段] 考核银行盈利的传统指标 　　 考核银行盈利的传统指标包括股权收益率（ROE）和资产收益率（ROA），这种指标最大的缺点是没有将风险考虑在内。出于风险的管理需要，西方商业银行逐渐出现了新型的以风险为基础的考核盈利指标——根据风险调整的收益（RAROC，Risk-Adjusted Return On Capital）。该方法起源于20世纪70年代，由银行家信托集团（Banker’s Trust Group）首创，最初目的是为了度量银行信贷资产组合的风险和在特定损失率下为限制风险敞口必需的股权数量。此后，许多大银行都纷纷开发RAROC方法，其基本的目的都是为了确定银行进行经营所需要的股权资本数量。 [ 编辑本段] RAROC的计算公式 　　RAROC的计算公式如下： 　　RAROC=RAR（风险调整收益）÷ 经济资本 　　其中：RAR=净收入-经营成本-预期损失 　　预期损失（EL）=违约率（PD）×违约损失率（LGD）×违约风险暴露（EAD） [ 编辑本段] 考核银行盈利的传统指标最大的缺点 　　考核银行盈利的传统指标包括股权收益率（ROE）和资产收益率（ROA），这种指标最大的缺点是没有将风险考虑在内。出于风险的管理需要，西方商业银行逐渐出现了新型的以风险为基础的考核盈利指标?根据风险调整的收益（RAROC，Risk-Adjusted Return On Capital）。该方法起源于20世纪70年代，由银行家信托集团（Banker’s Trust Group）首创，最初目的是为了度量银行信贷资产组合的风险和在特定损失率下为限制风险敞口必需的股权数量。此后，许多大银行都纷纷开发RAROC方法，其基本的目的都是为了确定银行进行经营所需要的股权资本数量。RAROC的计算公式如下： 　　RAROC=净收益-预期损失 [ 编辑本段] 在险资本 　　当前，国内商业银行考核其盈利能力的传统指标主要为ＲＯＥ（股权收益率）和ＲＯＡ（资产回报率），它们的计算公式分别为： 　　ＲＯＥ＝净收益/所有者权益 　　ＲＯＡ＝净收益/平均资产价值 　　或ＲＯＡ＝净收益/期末资产价值账面价值 　　这类指标的优点是计算简便，很容易通过银行公开报表获得，但是其最大缺点是没有完全反映商业银行盈利能力，即这类指标没有将风险因素考虑在内。在风险日益盛行并渐趋复杂的今天，这类指标未能对风险做出评估，因而是不完善的。出于风险的管理需要，西方商业银行逐渐出现了新型的、以风险为核心的考核盈利指标ＲＡＲＯＣ。 [ 编辑本段] 一、ＲＡＲＯＣ定义及其核心思想 　　ＲＡＲＯＣ（Ｒｉｓｋ Ａｄｊｕｓｔｅｄ Ｒｅｔｕｒｎ ｏｎ Ｃａｐｉｔａｌ）即风险调整资产收益，是由银行家信托公司（Ｂａｎｋｅｒ Ｔｒｕｓｔ）于２０世纪７０年代提出来的，其最初的目的是为了度量银行信贷资产组合的风险。ＲＡＲＯＣ在不断完善的过程中得到了广泛应用