中国工业经济学年会论文企业承诺升级的逻辑.docVIP

PAGE PAGE 6 企业管理中承诺升级及其控制研究 汤吉军? ?本研究是教育部人文社会科学一般项目（批准号09YJA790082）、国家社会科学基金项目（批准号08CJY021）的阶段性成果。 汤吉军（1971－），男，辽宁凤城人，吉林大学中国国有经济研究中心教授，经济学博士后，博士生导师，主要从事产业经济学研究。 （吉林大学中国国有经济研究中心 吉林 长春 130012） 内容摘要：由于新古典经济学隐含假设企业是一个生产函数，具有完全信息，所以主要探讨企业承诺成功或正确的决策，看不到真实时间中决策者面临投资失败或错误问题，因而很少研究企业投资失败或错误之后如何决策的实证问题。有限理性和交易成本，以及环境不确定性等因素普遍存在，事前投资不可能达到完全理性或一劳永逸，因此在企业投资过程中，因未来不确定性或意外事件很容易导致投资失败或错误，在这种情况下，企业决策者面临两难选择——是继续追加投资还是放弃投资，其中把继续追加投资的持续性行为称为承诺升级。通过现有的投资或承诺失败之后的承诺升级研究，为我们研究企业管理、投资，以及企业组织设计提供新的指导原则，都是为了正确解决承诺升级而产生的。 关键词：承诺升级；交易成本；动态演化；组织设计 一、问题的提出 如果所有的事情都发生在一个“无摩擦”的世界，每一个决策者都可以迅速地或毫无成本地获取并拥有任何信息。如果假设每个人拥有完全信息，那么讨论真实世界问题就不可能有多大意义。因此，当企业由即期利润最大化转向净现值最大化，自然而然就需要考虑不确定性，从而很容易造成投资失败或投资错误。在这种情况下，对于企业决策者面临的重大两难决策就是，投资失败以后是中断失败行为还是继续进行更多的努力和资源投入。在更多情况下，个人和组织往往被锁定在当前的行动中，亏损或失败之后继续追加投资（Throw good money after bad），这种异常行为往往被称为承诺升级。承诺升级是指经济主体一旦投资失败或出现错误，往往会具有超出客观上所要求的承诺趋势（Staw，1976），从而继续追加投资。这种行为往往又被称为沉没成本陷阱心理学（Brockner and Rubin，1985），沉没成本效应（Northcraft and Wolf，1984；Arkes and Blumer，1985）和投资太多难以退出效应（Teger，1980）。在这里，我们将它们统称为承诺升级。因此，不论在商业、政治、企业管理等方面，一旦出现投资错误或负面结果，企业决策者往往很难进行重大变革。相反，他们往往从认知层面扭曲这个错误的结果，从而使这些不利的结果看起来更加合理，进而造成一错再错或者错上加错现象。这样，错误的行动就成为理性化行为或者从心理上保护他们自己，避免出现明显的判断错误。承诺升级常常伴随着资源承诺递增和新增错误的风险。在这种情况下，决策者很可能陷入或者承诺在一个失败的行动过程中。因此，一方面需要分析投资失败带来正面的承诺升级；另一方面，我们也探讨投资错误或失败的结果对承诺升级的负面效应，从而理解承诺升级的内在机制及其管理原则。 二、承诺升级的新古典经济学解释 在企业追求利润最大化过程中，承诺升级可能是最优的，主要是由于学习曲线移动的结果，或者是因为企业转换成本很高，或者沉淀成本使边际投资更加值得。根据新古典边际成本和边际收益决策原则，承诺升级是企业预期净贴现值最大化的结果。 新古典经济学认为，边际收益和边际成本决定投资的均衡点。一旦投入沉淀成本，就会导致先行者优势，或者来自于学习效应，使边际成本进一步下降，从而引起承诺升级。即使投资失败，由于沉淀资本成本使边际成本下降，也会造成承诺升级。这种承诺升级这是一种规模经济或报酬递增现象，主要是来自于人力资本知识技能和经验，从而导致产出增加。也就是说，在信息完全条件下，“看不见的手”使这种承诺升级做法恰恰符合企业追求利润最大化的理性选择结果，并且本身也是正确的。 MR D MC D1 E S（MC） E1 S1（因学习效应变成MC1） E2 Q1 Q2 Q 图1：在新古典条件下企业的承诺升级 如果假设企业事前均衡为E点。一旦投资之后，市场需求减少，从而导致需求曲线移动到D1，形成均衡点为E1 ，均衡产出为 Q1。在这种情况下，因学习效应造成边际成本下降，从而导致供给曲线向左移动到S1，形成新的均衡点为E2，进一步导致产出增加到Q2，从而造成承诺升级。 那么为什么在企业投资失败之后，理性的企业仍然会继续承诺？这是因为工人和管理者在熟悉了他们的工作时，吸收了新的技术知识。由于管理者和工人在生产过程中掌