第十四章中央银行与货币政策.ppt

十四章 中央银行与货币政策 第一节 中央银行的产生及类型 一、中央银行产生的客观经济基础 二、中央银行产生的途径 三、中央银行的类型 1、单一中央银行制 根据中央与地方权利划分的不同，分为： 一元中央银行制（如英国、日本、法国、中国等） 二元中央银行制（如美国、德国等） 2、复合中央银行制 3、跨国中央银行制（如欧洲中央银行等） 4、准中央银行制（如新加坡、中国香港等） 中央银行与货币政策 第二节 中央银行的性质和职能 一、中央银行的基本特征 1.业务目标：不以盈利为目的，而是制定实施货币政策以确保货币政策目标的实现。 2.业务对象：以政府和金融机构为业务对象。 3.资产流动性：持有具有较高流动性的资产，旨在灵活调节货币供求，确保经济金融运行相对稳定。 4.机构设立：不在国外设立分支机构。 二、中央银行的独立性 1.含义 中央银行作为一国金融体系的核心、首脑，在制定实施货币政策、调控监管一国金融时具有相对自主性。 2.遵循的基本原则： （1）一国客观经济目标是其制定实施货币政策出发点； （2）按照金融运行规律，制定实施货币政策，规避政府短期行为的干扰。 3.主要内容： （1）建立独立的货币发行制度，稳定货币； （2）独立制定实施货币政策； （3）独立监管、调控整个金融体系和金融市场。 三、中央银行的职能 （一）发行银行 中央银行独占货币发行权，是一国惟一的货币发行机构。 （二）政府的银行 中央银行为政府提供服务，是政府管理一国金融的专门机构。 （三）银行的银行 中央银行通过办理存、放、汇等项业务，充作商业银行与其他金融机构的最后贷款人。 1.集中保管存款准备金 2.充当最后贷款人 3.主持全国银行间的清算业务 4.主持外汇头寸抛补业务 （四）管理金融的银行 制定实施货币政策，对整个金融业的运行进行调控监管。 四、中央银行的业务 （一）负债业务 中央银行的负债，是指社会各集团和家庭个人持有的对中央银行的债权。 1.货币发行 2.代理国库 3.集中存款准备金 4.其它负债业务（e.g.对国际金融机构负债、国内金融机构往来） （二）资产业务 中央银行的资产，是指中央银行在一定时点上所拥有的各种债权。中央银行的资产业务对其制定实施货币政策、调控金融运行具有重要作用。 1.贷款 2.再贴现 3.证券买卖 4.金银外汇储备 5.其它资产业务 （三）中间业务 资金清算业务是中央银行的主要中间业务。主要包括： 1.集中办理票据交换 2.结清交换差额 3.办理异地资金转移 中央银行的资产负债表 根据央行统计数据计算，外汇储备占我国央行总资产的比例在过去几年中逐步上升，2002年这一比例在40%左右，而2008年该比例已经达到约60%。 外汇占款是中央银行在银行间外汇市场中收购外汇所形成的人民币投放，长期以来是基础货币的主要形成渠道。 中央银行与货币政策 第三节 中央银行的货币政策 货币政策的概念 货币政策（Monetary Policy)，是指一国中央银行为实现即定的经济目标，运用各种工具调节货币供给量和利率所采取的各种方针和措施的总和。 货币政策的组成部分 货币政策的主要特征 1.一种宏观经济政策而非微观经济政策 2. 一种较长期的经济政策而非短期经济政策 3.一种调整社会总需求的政策而非调整社会 总供给的政策 一、货币政策最终目标 （一）最终目标的内涵：即中央银行通过货币政策操作所最终要想实现的宏观经济目标。 (二）货币政策最终目标之间的关系 1.稳定物价与充分就业之间的矛盾。 菲利普斯曲线表明在失业率与通货膨胀率之间存在着一种此消彼长的相互替代关系。 2.稳定物价与经济增长之间的矛盾。 经济增长大多伴随着物价的上涨。 3.稳定物价与国际收支平衡之间的矛盾。 货币当局稳定物价的努力常常会导致资本流入和需求减少，使国际收支出现顺差。