2010年中山大学《财务管理》财务报表分析方法(分上中下)【上】.pptVIP

会计分析 (三)会计准则——原则导向还是规则基础 一般而言，会计准则的制定方式主要有两种： 规则基础（以美国为典型代表）； 原则基础（以国际会计准则为典型代表） 规则基础的会计准则其优点在于： (1)存在详细的执行指南和解释，具有很强的可操作性； (2) 会计准则试图涵盖所有的可能性，会计人员一般只需按照会计准则的相应规定进行处理，能够限制会计人员的会计选择权； (3)发生法律诉讼时，具体详细的会计准则规定可以为会计人员和审计人员提供抗辩的理由； (4)有利于监管部门对违反会计准则的行为进行处罚。 会计分析 但是，规则基础会计准则也存在明显的缺点，具体体现在： (1)存在太多的界限检验，使得管理层可以轻易通过交易设计加以规避； (2)存在众多的规则例外，导致具有类似经济实质的交易或事项按照迥异的方法进行会计处理； (3)过于复杂的操作指南不可避免地造成准则制定的滞后性，并加大了会计准则运用的复杂性和不确定性。 会计分析 原则基础的会计准则虽然较不容易被公司管理层精心策划的“交易设计”所规避，但需要会计人员和注册会计师具有较高的职业判断能力，而不同的会计人员和注册会计师即使出于善意也可能做出截然不同的职业判断，结果导致“无休止的”的争论。 缺乏具体的监管标准，管理层和会计人员产生机会主义心理，利用原则的模糊性进行财务操纵。 会计分析 (四)财务报表的独立审计 独立审计通过评价公司编制的财务报表是否符合会计准则的要求，进一步限制公司歪曲财务报表的可能性，提高了财务报表的信息质量和可信程度。 尽管独立计的有效性受到颇多质疑，但审计报告仍是一种重要的财务报表派生信息，有效的财务报表分析要求在进行分析之前应查阅审计报告，以对财务报表的可信程度形成初步印象，而且审计报告往往指出了财务报表中的“高危区域”，这有助于财务报表分析人员确定相应的分析重点。 会计分析 (五)财务报告的法律责任 裁定管理层、审计师和报表使用者之间会计争端的法律环境也会对财务报表信息的质量产生重大影响。 巨额法律诉讼成本的存在有助于抑制管理层的财务舞弊动机，也有助于敦促审计师恪尽职守，这些都将提高财务报表信息的可靠性。 但是，法律责任的威胁也可能影响信息披露质量。 预测性信息的披露 财务报表并非“万能库”，管理层也有许多难以在报表中披露的“难言之隐 ”。因此，应当注重对其他信息源的发掘。 会计分析 二、会计信息质量影响因素分析 美国哥伦比亚大学佩因曼教授认为，分析人员应当谨慎考虑有关会计信息质量的五个问题： 1．公认会计原则的质量。分析人员应当关注公认会计原则是否存在可能影响报表分析质量的缺陷? 公允价值、人力资源、自创商誉 2．审计质量。把握审计质量是审计师的职责范围，分析人员通常必须借助注册会计师的审计意见，但也要对审计失效或注册会计师可能利用准则中的灰色区域忽视企业管理层的某些操纵行为保持警惕。 会计分析 3. 公认会计原则的执行质量。分析人员应当关注公司是否滥用公认会计原则操纵财务报表? 4．交易确认时间的质量。分析人员应当关注公司是否通过对业务交易发生时间的操纵来影响财务报表的编制? 操纵收入确认的时间 操纵费用确认的时间 5．披露质量。分析人员应当关注公司所披露的会计信息是否足够用来分析该公司的经营状况。这些披露反映在财务报表、报表附注、管理层的讨论和分析当中。财务报表分析的质量在很大程度上取决于良好的披露质量。 会计分析 三、会计分析步骤 (一)辨认关键会计政策 公司所处的行业特征和自身的竞争战略选择决定公司的成功要素和所面临的主要风险。因此，财务报表中反映这些关键成功要素和风险的项目就应当成为财务报表分析的重中之重。 进行财务报表分析时，应当首先对公司用于衡量成功要素及风险的会计政策及估计进行确认和评估。 产品差异化战略的企业：研发和售后服务相关的会计政策； 成本领先战略的企业：存货管理是关键，与存货相关的会计政策如存货跌价准备、存货计价； 金融等金融机构：利息及信贷风险管理是关键，利息收入确认、贷款分类方法、贷款准备金计提、抵债资产处置等会计政策。 会计分析 (二)评估会计政策弹性 不同公司有着不同的关键会计政策，不同的会计政策其弹性大小可能存在显著的差异。 某些公司的关键会计政策可能会受到会计准则的严格限制，从而更具“刚性”。对这些企业，要重点关注统一的会计处理方法是否符合公司的实际情况。 而另一些公司的关键会计政策可能受管理层会计选择权的影响较大，存在较大的“弹性”。对这些企业，要加倍关注。 会计分析 (三)评价会计策略 1．公司选择的关键会计政策与行业惯例是否一致? 2．公司管理层是否存在利用会计弹性进行盈余管理的强烈动机? 3．公司是否变更会计政策和估计?理由是否充分?影响如何? 4．公司过去所采用的会计政策和估计是否合手实际情况? 5