五资本资产定价理论.pptVIP

章资本资产定价模型 一、证券;一、 证券组合理论一、现代组;3、Harry Markowi;4、William Sharp;5、Richard Roll（;8、1973年，M.Schol;二、 马柯威茨选择资产组合的方;前提假设：每一个投资者以预期收;一、理性投资者的行为特征和决策;风险厌恶投资者的无差异曲线;风险资产组合的分布;最优资产组合的确定;二、资产的收益和风险特征1、预;2、风险—方差 方差反;单一证券的收益与风险示例假设由;A、B、C三种股票的收益与风险;无差异曲线及投资者选择的特征(;不同风险偏好类型投资者的风险收;3、样本平均值和样本方差在实际;三、资产组合的收益和方差1、资;例如，A、B两种证券各有三种投;（1）A、B的预期收益率为： ;（3）结论： 由此可;2、卖空与权数 在卖空时，投资;案例：投资者自有资金1000元;3、资产组合的方差 资产组;4、资产组合中资产数量与资产组;证券组合的风险示例仍以上面列举;σA2 = (15%-10%);组合中证券数目由上可见，证券组;无标题;5、无风险资产与风险资产的组合;相 关 系 数投资组合中，如果;A0相关度不同的资产组合线;无标题;对马氏理论的评价 马柯维茨投;存在的问题马柯维茨的理论也存在;第二节 资本资定价模型(;一、模型假设条件1. 投资者是;一、模型假设条件3. 投资者是;无