公司理财实务第3章 财务报表分析01财务报表分析概述.pptVIP

【例3-5】天马股份销售成本率下降的原因剖析 根据表3-6，天马股份的销售成本呈现出下降趋势，请你分析下列哪些因素会导致企业销售成本率变动？ 1．产品销售品种结构变动 2．生产成本（料，工，费）变动 3．产品产量的变动 4．生产方式的变动（如手工生产向机械化生产转变） 5．产品的销售价格波动 （二）比率分析法 比率分析是通过计算各种比率指标来确定来揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。 比率指标的类型主要有构成比率、效率比率和相关比率三类。 比率分析法的优点是计算简便，而且可以使某些指标在不同规模的企业之间进行比较，甚至也可以在一定程度上超越行业间的差别进行比较。 《公司理财实务》 制作：《公司理财实务》编写组 ＱＱ：122285625 邮箱：LSSXDZB@163.COM 单击此处编辑母版标题样式 财务报表分析概述 财务报表分析 如果净资产收益率不令人满意，那么杜邦财务分析体系会告诉你哪里开始寻找原因。 ——（美）斯蒂芬·罗斯 知识目标 ○掌握比较分析法、比率分析法、因素分析法在财务报表分析中的应用； 能力目标 ○能利用比较分析法、比率分析法、因素分析法进行财务报表分析； 财务报表分析概述 财务报表分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。 一、财务报表分析的意义 财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，帮助报表使用人改善决策。 二、财务报表分析的内容 财务报表分析的主体包括所有者、经营者、债权人、经理人员、政府机构等利益相关者。 不同主体出于不同的分析目的考虑，分析的侧重点也不一样。 投资人 债权人 经理人员 政府机构 财务分析目的可以概括为： 评价过去的经营业绩 衡量现在的财务状况 预测未来的发展趋势。 财务分析的基本内容包括： 运营能力分析 获利能力分析 偿债能力分析 发展能力分析 综合分析。 【例3-1】如何快速地阅读财务报表 作为天马股份的潜在投资者，怎样才能快速地在财务报表中获得我们所需的经济信息？ 该公司的资产负债表、利润表、现金流量表，如表3-1、表3-2、表3-3所示。 资产负债表 资产负债表的左边是资产分布，可以了解企业资产的构成，进而可以评价企业的经营风险。 资产负债表的右边是反映企业资金的来源，可以评价企业的财务风险； 资产 2010 2009 权益 2010 2009 流动资产合计 374 982 308 763 流动负债 156 740 178 190 非流动资产合计 278 716 275 341 非流动负债 27 834 3 568 负债合计 184 574 181 758 所有者权益合计 469 124 402 346 资产总计 653 698 584 104 权益总计 653 698 584 104 利润表 可以告知我们的利润的来源及其构成； 可以评价企业的获利能力； 项目 2010 2009 一、营业总收入 358 288 326 188 减：营业总成本 284 020 263 772 其中：营业成本 243 027 226 796 营业税金及附加 2 402 1 759 销售费用 13 869 10 718 管理费用 21 579 20 696 财务费用 1 920 2 095 资产减值损失 1 223 1 708 加：公允价值变动收益 投资收益 4 37 其他业务利润 二、营业利润 74 272 62 453 加：营业外收入 7 785 5 944 减：营业外支出 1 538 1 004 非流动资产处置损失 672 408 三、利润总额 79 847 66 985 减：所得税费用 10 460 7 655 四、净利润 69 387 59 330 现金流量表 可以告知企业各年度资金的来源与去向。 报告期 2010/12/31 2009/12/31 一、经营活动产生的现金流量 经营活动现金流入小计 265 272 192 176 经营活动现金流出小计 229 257 203 894 经营活动产生的现金流量净额 36 015 -11 718 二、投资活动产生的现金流量： 投资活动现金流入小计 1 371 1 896 投资活动现金流出小计 25 124 45 482 投资活动产生的现金流量净额 -23 753 -43 586 三、筹资活动产生的现金流量： 筹资活动现金流入小计 52 123 182 218 筹资活动现金流出小计 47 321 122 351 筹资活动产生的现金流量净额 4 802 59 867 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 203 690 140 五、现金及现金等价物净增加额 220 754 4 7