项目风险与不确定分析教学课件.ppt

* * 盈亏平衡分析 由 即 可导出： 盈亏平衡产量 盈亏平衡价格 盈亏平衡单位产品变动成本 * * 例 某项目设计生产能力为年产某型飞机整体壁板100件，每件售价6万元，固定成本总额为80万元，单位产品变动成本为每件4万元，销售税金为每件1000元。公司要求盈亏平衡生产能力利用率在50%以下，试用盈亏平衡分析方法评价该项目的风险。 解:（1）在固定成本为80万元，单位产品售价、变动成本和税金分别为6万元、4万元和1000元的情况下，盈亏平衡点的产量为： * * 在盈亏平衡点上生产能力利用率为： （2）如果未来市场需求潜力很大，设计生产能力能够充分实现，且生产成本能够保持在预期的水平，那么盈亏平衡时的产品价格为： * * （3）同样在生产能力充分利用的情况下，如果产品能按预期价格销售，项目盈亏平衡时的单位变动成本为： 此结果说明，即使市场前景很好，生产能力能够充分实现，也还要注意成本的节约。如果单位产品的变动成本超过了5.1万元，那么该项目就要承受较大风险。 * * 五、敏感性分析 Sensitivity Analysis 所谓敏感性分析，是通过测定一个或多个不确定性因素的变化所导致的决策评价指标的变化幅度，了解各种因素的变化对实现预期目标的影响程度，从而对外部条件发生不利变化时投资方案的承受能力作出判断。 敏感性分析的作用： 1、确定敏感性因素； 2、判断项目经济效果的可能变动范围； 3、判断项目风险的大小。 * * 基本步骤： （一）选择不确定性因素，设定因素的变化范围 （二）确定分析指标 （三）计算各因素的变化对经济指标的影响，并绘出敏感性分析图 （四）确定敏感因素，对方案的风险作出判断 单因素敏感分析 双因素敏感性分析 敏感性分析步骤 * * 敏感性分析结果汇总 * * 敏感性分析图 * * 敏感度系数： 定义： 特点：关注敏感度系数的相对值，而不是其绝对值 判别：敏感性系数高，表示项目效益对该不确定因素敏感程度高 敏感性分析的计算指标 * * 敏感性系数 计算公式 敏感性系数 例：某种生产要素的价格由100元上升到120元时，内部收益率由18％下降到14％，内部收益率对该生产要素价格的敏感性系数为 * * THANKS 第十章 项目风险与不确定性分析 * * 01 02 03 项目风险分析 项目盈亏平衡分析 项目敏感性分析 * * 今年“十一”期间，媒体报道天安门广场在升旗后留下5吨垃圾。一位网友看后用数学来质疑媒体。 “请大家好好算算数据：11万人留5吨垃圾，5吨＝5000千克，110000人÷5000千克＝22千克／人＝44斤／人，11万人看升国旗，难道每人扛了一袋约50斤的大米吗？” * * 一、风险及项目风险 风险是预期结果的不确定性。 风险是在一定条件下，一定时期内，某一事件其预期结果与实际结果间的变动程度，变动程度越大，风险越大；反之，则越小。 * * 按周期阶段 Plan 计划 Design设计 Implement实施 Management管理 Total Risk 全部风险 风险的种类 * * 按产品开发 People 人 Market市场 Technical技术 Financial财务 Total Risk * * 项目投资风险 系统风险 非系统风险 政治风险和 获准风险 法律风险和 违约风险 经济 风险 完工 风险 经营和 维护风险 环保 风险 市场风险 外汇风险 利率风险 * * 风险的分类 按照风险的性质划分 纯粹风险：只有损失机会而没有获利可能的风险 投机风险：既有损失的机会也有获利可能的风险 按照产生风险的环境划分: 静态风险：自然力的不规则变动或人们的过失行为导致的风险 动态风险：社会、经济、科技或政治变动产生的风险 按照风险发生的原因划分: 自然风险：自然因素和物力现象所造成的风险 社会风险：个人或团体在社会上的行为导致的风险 经济风险：经济活动过程中，因市场因素影响或者管理经营不善 导致经济损失的风险 按照风险致损的对象划分: 财产风险：各种财产损毁、灭失或者贬值的风险 人身风险：个人的疾病、意外伤害等造成残疾、死亡的风险 责任风险：按法律或者有关合同规定，因行为人的行为或不作为 导致他人财产损失或人身伤亡，行为人所负经济赔偿 责任的风险 * * 风险：