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《保险公司偿付能力报告编报规则第4号：委托投资资产》实务指南 　一、关于引言 　　《保险公司偿付能力报告编报规则第4号：委托投资资产》（以下简称“本规则”）在引言部分指出，其旨在规范保险公司委托投资资产在偿付能力报告中的编报，包括认可条件、编报基础和披露要求。 　　 　　二、关于定义 　　1. 委托投资，指保险公司（委托人）委托境内或境外投资机构（受托人）进行投资的行为。目前，保险公司可以委托保险资产管理公司、所属的集团（控股）公司等机构进行投资，还可以将外汇资金委托境外投资机构进行投资。 　　2. 委托投资资产，指保险公司委托投资所形成的资产，包括银行存款、债券、证券投资基金、股票等。可见，委托投资资产并不是银行存款、债券等投资资产之外的单独的资产项目，而只是保险公司对外委托投资所形成资产的统称。因此，在偿付能力报告中，保险公司应当将委托投资资产的不同投资品种分别列示于认可资产表的银行存款、政府债券、金融债券、企业债券等投资资产项目中。 　　 　　三、关于认可条件 　　本规则第3条规定的认可条件是保障委托人对委托投资资产合法权益的基本条件，也是偿付能力报告正确编报的必要基础。只要不符合其中任何一项规定，相应的委托投资资产即为非认可资产。 　　1. 委托投资至少会涉及委托人和受托人，如果保险公司对委托投资资产进行了托管，还会涉及到托管人。保险公司外汇资金进行境外委托投资时，还可能涉及到托管代理人。委托投资涉及到的这几方关系人的资格必须符合中国保险监督管理委员会（以下简称“中国保监会”）的有关规定。否则，相应的委托投资资产为非认可资产。 　　2. 资产的委托与托管应由保险公司总公司统一安排，分支机构对外进行的委托投资所形成的资产为非认可资产。其中，外国保险公司分公司可视同为在中国境内的总公司。 　　3、委托人应当和受托人签订书面资产委托管理协议，如果对委托投资资产进行了托管，还应当和有关各方签订书面资产托管协议。资产委托管理协议的内容应当遵守有关法律、法规，至少包括：委托投资资金的性质和数额、委托投资期限、投资范围、投资比例、委托投资资产有关数据的报告和核对、资产管理费的计算方法和支付方式等。 　　4. 委托投资资产应当以委托人的名义交易和持有，否则，为非认可资产。以委托人的名义交易和持有，是指委托投资资产的银行账户、资金账户、证券账户等应以委托人的名义开立，资产所有权凭证记载的所有权人为委托人，资产的交易都以委托人的名义进行。 　　 　　四、关于编报基础 　　1. 委托人进行委托时，应将中国保监会规定的须单独管理、设立单独账户或单独核算的资金与其他资金严格区分，区分方法应科学、合理、一贯。 　　按照中国保监会规定，投资连结保险独立账户的资产应当单独管理，次级债募集的资金应当专户管理（即单独管理），万能保险应当设立单独账户，分红保险应当单独核算。委托人在委托时对不同类别资金进行区分，是受托人和核算人在投资管理过程中对不同类别资金进行单独管理或者单独核算的前提条件。因此，委托人在进行保险资金的委托时，应当将投资连结保险独立账户资金、次级债募集的资金、万能保险单独账户资金、分红保险资金与其他资金进行严格的区分。 　　委托人采用的区分方法应当科学合理，能够准确区分不同类别资金的现金流。区分方法一经确定，不得随意变更。 　　2. 为了保证委托投资资产的所有权归属明确，在投资管理过程中，受托人应对自有资产和受托资产分开管理、应对受托管理的不同委托人的资产分开管理、应对受托管理的同一委托人的须单独管理的资产和其他资产分开管理，包括账户设置、投资决策、投资交易等。 　　3. 委托投资资产的所有权凭证应由委托人或托管人（托管代理人）保管。委托投资资产的实物凭证管理是保证资产安全、完整的重要措施。委托人对实物凭证采取内部存管的，应当制定相应的实物凭证管理制度；委托人对实物凭证进行托管的，应在托管协议中明确双方在实物凭证管理方面的权利、义务。外汇资金进行境外委托投资的，委托人、托管人和托管代理人（如有）应当在相关协议中对实物凭证的管理做出明确约定。委托人还应当定期对实物凭证的保管情况进行检查核实。 　　4. 委托人将资产进行委托投资后，应当和受托人、托管人（如有）及时对委托资金本金、投资收益、投资品种等进行核对，确保各方数据准确、一致。 　　5. 在委托投资关系中，通常由委托人或托管人（如有）作为主核算人。当委托人的集团（控股）公司同时履行委托投资资产的受托管理和托管（主核算人）职责时，应当由其内部两个相互独立的部门分别履行投资管理和托管（主核算人）职责。托管人担任主核算人时，委托人应当采取定期检查、审计等措施来保证核算的完整和准确。 　　6. 无论由委托人还是托管人作为委托投资资产的主核算人，都应当对投资连结保险独立账户资产、次级债募集的资金形成