6章 文档新营运资金投资.pptVIP

一、营运资金的含义与特点 （一）含义 营运资金是指流动资产减去流动负债后的差额。 （二）营运资金的特点 　 1）流动资产的特点： （1）投资回收期短； （2）流动性强； （3）具有并存性； （4）具有波动性。  2）流动负债的特点 与长期负债筹资相比，流动负债筹资具有如下特点： （1）速度快； （2）弹性大； （3）成本低； （4）风险大。 二、营运资金周转 营运资金周转，是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金为止的过程。营运资金周转通常与现金周转密切相关。 现金的周转过程主要包括如下三个方面： （1）存货周转期； （2）应收账款周转期； （3）应付账款周转期。 二、营运资金周转 　　一般来说存货周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短，营运资金数额就越大。相反，存货周转期和应收账款周转期越短，应付账款周转期越长，营运资金数额就越小。此外，营运资金周转的数额还受到偿债风险，收益要求和成本约束等因素的制约。 一、现金管理的意义 　　 现金，是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、银行本票和银行汇票等。 　　企业持有一定数量的现金主要是基于交易动机、预防动机和投机动机。 二、现金的成本 　　企