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第四章外汇实务 第一节 外汇市场 1、概念 ：进行外汇买卖交易的场所 2、构成 ： 外汇银行 外汇经济人 中央银行 外汇投资者 外汇的实际供求者 3、特点 全球的外汇市场从时间上和空间上连成一个统一的大市场 交易币种集中在热门货币，汇率波动传递迅速 金融衍生工具不断涌现，各国政府时常加以干涉 第二节 交易方式 一、 即期交易与远期交易 二、套汇交易 直接套汇 间接套汇 三 、套利交易 不抵补套利 汇率相同 仅存在利差 抵补套利 与掉期交易相结合的套利活动 四、外汇期货交易 五、外币期权交易 在合同有效期内，根据汇率的实际变动决定是否进行买卖，外币权力的交易 第三节 我国的外汇市场 一．银行间外汇市场 1. 基本框架 1).市场采取固定的场所的有形市场的组织形式 2).市场实行会员制 3).价格优先时间优先 4).市场实行本外币集中清算 2.市场的运行 三权分立 1）.中国外汇交易中心负责市场运行 2）.国家外汇管理局负责外汇监督 3）.中央银行操作室负责对外汇市场进行宏观调空 二．银行结售汇市场 结汇：企业或个人通过银行或其他交易中介卖出外汇换取本币 售汇：企业和个人通过银行或其他交易卖出用本币买入外汇的行动 付汇：企业和个人通过金融机构对外汇支付外汇的行为 第四节 汇率风险与防范措施 一 汇率风险的概念： 是指国际经济贸易金融活动中以外币计价的债权债务因汇率变动而引起币值上升或下降而造成损失的可能性。 二、汇率风险的种类 1 、商业性风险：国际贸易中进出口商所承担的外汇风险 出口贸易汇率风险：出口收入的外币汇率下跌使出口商所承受的经济损失 进口贸易汇率风险：进口支付的外币汇率上升使进口商蒙受的经济损失 2、金融性风险：外汇资产价值的下降或外汇负债价值的上升所造成的损失 外汇储备风险 ： 存放在外国银行的 债权债务风险：以外币计价的资本借出或借入在清偿债权债务时由于汇率变动从而引起的损失 外汇买卖风险： 以外币对对象的交易 平价风险： 会计风险或失算风险 3、措施 提高汇率预测的科学性和正确性 妥善选择合理使用交易中的货币 对外经济往来中尽可能使用本国货币 划拨清算方式 软硬货币搭配 使用外汇保值条款 远期外汇买卖 按汇率波动的幅度货价做出相应调整 早收迟付，或迟收早付 掉期交易 抵补套利交易 期权交易 参加外汇保险 偿务风险分散的方法 福费挺业务 * * *