融资租赁的功能和作用.docxVIP

融资租赁的功能和作用 1　 中小企业融资租赁的四种功能 　　1) 中小企业融资功能　 中小企业融资租赁从其本质上看是以融通 资金为目的的，它是为解决企业 资金不足的问题而产生的。需要添置设备的企业只须付少量 资金就能使用到所需设备进行生产，相当于为企业提供了一笔中长期贷款。 　　2)促销功能　 中小企业融资租赁可以用“以租代销”的形式，为生产企业提供金融服务。一可避免生产企业存货太多，导致流通环节的不畅通，有利于社会总 资金的加速周转和国家整体效益的提高；二可扩大产品销路，加强产品在国内外市场上的竞争能力。 　　3) 投资功能　租赁业务也是一种 投资行为。租赁公司对租赁 项目具有选择权，可以挑选一些风险较小、收益较高以及国家产业倾斜的 项目给予 资金支持。同时一些拥有闲散 资金、闲散设备的企业也可以通过 中小企业融资租赁使其资产增值。而 中小企业融资租赁作为一种 投资手段，使 资金既有专用性，又改善了企业的资产质量，使中小企业实现 技术、设备的更新改造。 　　4)资产管理功能　 中小企业融资租赁将 资金运动与实物运动联系起来。因为租赁物的所有权在租赁公司，所以租赁公司有责任对租赁资产进行管理、监督，控制资产流向。随着 中小企业融资租赁业务的不断发展，还可利用设备生产者为设备的承租方提供维修、保养和产品升级换代等特别服务，使其经常能使用上先进的设备，降低使用成本和设备淘汰的风险，尤其是对于售价高、 技术性强、无形损耗快或利用率不高的设备有较大好处。 　　正因为上述四种功能， 中小企业融资租赁将工业、贸易、金融紧密地结合起来，沟通了这三个市场，引导了资本的有序流动。既为企业以较少的投人而迅速获得设备的使用权提供了便利，又为银行及其它 资金提供了一条安全的放款渠道。 　　2　 中小企业融资租赁的主要优势 　　1)　提高企业 资金流动性改善财务状况 　　对承租企业而言， 中小企业融资租赁具有相对其他 中小企业融资方式的一些独特特点。 　　首先，承租人可达到分期付款的目的。对企业而言，保持较高的 资金流动性是财务管理追求的重要目标之一，并不是每个企业都能有充足的现金和流动资产，而且 中小企业融资能力也受到多方面因素的限制，因而一种能很好提高企业流动能力的途径会受到相当企业的欢迎， 中小企业融资租赁由于其分期付款的特点解决了企业的 投资需要，在不占用过多 资金的前提下使其流动能力得到提高，是企业 中小企业融资的一种较好方式。 　　其次，承租方可以取得税收优惠，是众多企业采取这种工具的重要原因。一些国家为鼓励 投资，专门为 中小企业融资租赁提供了税收优惠，有些国家在 中小企业融资租赁发展初期，采取了特定领域 投资的税收减免政策，承租人通过 中小企业融资租赁可以直接或分享出租人在特定领域进行租赁 投资获得的 投资税收减免。 　　第三，承租方可利用 中小企业融资租赁改善财务状况。现代租赁的特点是其创新性，各种租赁方式被创造出来，为具有不同需要和偏好的 投资者所运用。回租即是其中一种重要的方式，承租人通过将现有资产出售给出租人，出租人再将该资产出租给资产出售企业，通过这种方式，承租人仅付出当期租金，但获得了出售资产的现金流，实现了当期现金状况的改善；另外很多企业通过利用经营性租赁方式实现表外 中小企业融资，既实现了 投资的目的，又改善了表内财务状况。 　　因此，在企业进行资本结构设计，选择 中小企业融资工具时，通常根据资产负债情况，财务杠杆的运用和风险隋况来选择， 中小企业融资租赁工具提供了一种较好的选择，在企业财务决策中， 中小企业融资租赁往往被一些现金流不足、财务风险较高的新企业和中小企业所采用。 　　2)　优化资产结构 降低金 中小企业融资产风险 　　一方面因为 中小企业融资租赁 资金用途明确，因而减少了出租人在信息方面的不对称，从而降低了风险。与银行贷款相比，由于 中小企业融资租赁已经确定了 资金的用途，并事先经过周密的 项目评估，出租人始终参与设备购买、安装、使用的全过程，可以掌握承租人的更多商业信息，大大减少出租人的风险，同时，出租人还可以利用拥有的所有权随时监督企业利用租赁设备经营的状况，即使发生风险，由于 中小企业融资租赁中租赁资产所有权并不归承租人所有，在存在完善的二手设备市场条件下，可以通过出售的方式部分收回 投资，减少出租人的损失，大大降低了其 投资风险，因而吸引了大量金融机构进入这个行业。 　　另一方面，金融租赁公司相对于一般企业具有更大的规模、更好的资信水平，更完善的风险管理制度，银行更愿